作为一家拟上创业板的医药企业，南京优科生物医药集团股份有限公司（以下简称：南京优科）融资金额也不小，预计募集资金4.2亿元。据了解，公司于2017年4月26日首次申报，2017年12月5日进行了预披露更新，2017年12月6日公开IPO反馈意见且至今仍未回复。
证监会反馈意见问题呈现：招股说明书披露，2016采购原材料壬烷金额大幅上升，由2015年度865万元上升至1,925万元。2016年度采购水的总量大幅上升，由2015年度的18,463.92吨大幅上升至46,940.90吨。请发行人说明：（1）结合发行人业务发展现状，说明报告期内原材料采购金额大幅上升的原因及合理性，是否与生产经营相匹配；说明主要能源采购与报告期产品产量的匹配性。
招股说明书原文摘要：报告期内，盐酸莫西沙星原料药实际对主要原材料壬烷的消耗情况如下：
2013 年发行人开始投产佰美诺，2014 年生产工艺得到了优化，因此2015 年单耗降低。2016 年，由于某杂质增大趋势明显，发行人提高了对盐酸莫西沙星原料药的内控标准，使得回收效率下降，从而导致壬烷单耗上升。2016 年11 月，发行人获得由CFDA批复的药品补充申请批件，同意发行人变更盐酸莫西沙星原料药的生产工艺，核减单位盐酸莫西沙星原料药产量下的壬烷投入量，因此2017 年单耗由0.55 下降至0.45。（来源于南京优科生物医药集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）第125页、126页）
证监会反馈意见问题呈现：招股说明书披露，发行人2014年末至2016年末，公司其他应收款账面价值分别为1,209.76万元、72.20万元和508.08万元，主要包括借款、往来款、备用金等。请发行人：（1）说明并披露优科制药与潘建伟的关系，借款原因、对方到期无法归还款项的原因。
招股说明书原文摘要：2017 年6 月末，公司其他应收款余额前五名明细如下：
2014 年7 月，子公司优科制药与潘建伟签订借款协议，优科制药向潘建伟提供300万元借款。潘建伟在借款到期后未能如期偿还债务。潘建伟与优科制药之间无关联关系，也未曾在优科制药工作。2016 年1 月，南京市栖霞区人民法院判决潘建伟向优科制药归还借款本金300 万元，并支付相应利息；江苏中佰置业有限公司对上述债务承担连带清偿责任。优科制药已向南京市栖霞区人民法院申请强制执行，但因被执行人无可供执行的财产，2016 年9 月，南京市栖霞区人民法院决定终止执行程序。由于收回该笔款项的可能性极低，公司经过内部审批程序，核销该笔应收款项。（来源于南京优科生物医药集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）第229页）
证监会反馈意见问题呈现：招股说明书披露，发行人及子公司优科制药作为高新技术企业按15%的税率征收企业所得税，业展商贸2015年1月1日至2017年12月31日期间西藏地区地方分成部分减免征收，报告期内税收优惠占利润总额比例逐渐上升。请发行人补充披露：（1）高新技术企业认定及相关税收减免政策到期后若不能持续，是否对业绩产生较大影响，是否会导致业绩大幅下滑。
招股说明书原文摘要：2012 年10 月25 日，公司取得由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局批准的高新技术企业证书，证书编号GF201232000941，有效期三年。公司2012 年度、2013 年度、2014 年度按15%缴纳企业所得税。2015 年11月3 日，公司取得由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局批准的高新技术企业证书，证书编号GF201532000937，有效期三年。公司2015年度、2016 年度及2017 年1-6 月按15%缴纳企业所得税。
2014 年10 月31 日，子公司优科制药取得由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局批准的高新技术企业证书， 证书编号GF201432000868，有效期三年。优科制药2014 年度、2015 年度及2016 年度按15%缴纳企业所得税。根据国家税务总局2017 年第24 号《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠政策有关问题的公告》规定，企业的高新技术企业资格期满当年，在通过重新认定前，其企业所得税暂按15%的税率预缴，在年底前仍未取得高新技术企业资格的，应按规定补缴相应期间的税款，2017 年1-6 月子公司优科制药暂按15%缴纳企业所得税。
孙公司业展商贸因注册于西藏自治区，根据《西藏自治区人民政府关于我区企业所得税税率问题的通知》（藏政发[2011]114 号文），享受国家西部大开发税收优惠政策，2013 年度、2014 年度企业所得税率15%；根据《西藏自治区企业所得税政策实施办法》（藏政发[2014]51 号文），免缴企业所得税中属于地方分享的部分，2015 年度、2016 年度及2017 年1-6 月业展商贸的企业所得税率为9%。
高新技术企业税收优惠政策属于研发型医药企业普遍性优惠政策，剔除该因素后，报告期税收优惠合计金额占利润总额比例较低，未对发行人经营业绩产生重大影响。若未来相关政策环境发生变动，或发行人未通过高新技术企业复审，造成目前发行人享有的税收优惠不可持续，可能会对发行人的业绩造成一定不利影响。（来源于南京优科生物医药集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）第219页）
证监会反馈意见问题呈现：据招股说明书披露，发行人报告期内毛利率分别为41.96%、37.44%、48.99%，毛利率波动较大。（2）请发行人披露自产产品价格变动情况和原因；请结合产品售价和成本变动等情况，进一步量化分析自产产品毛利率呈上升趋势的原因；披露发行人医药制造毛利率与同行业上市公司相同或类似业务的对比情况，并分析披露差异原因。
招股说明书原文摘要：主要产品毛利率分析
①佰美诺毛利率分析
报告期内，佰美诺的毛利率总体平稳，变动主要因单位成本逐年下降引起，具体情况如下：
2014 年，公司在重点区域进行市场布局，较多地采用自主推广方式销售佰美诺，该模式下毛利率较高；2015 年，公司更多采用经销商推广方式进行销售，该模式下毛利率较低，使得2015 年该产品的毛利率较2014 年略有下降；2016 年，该产品的生产成本进一步下降，使得当年该产品毛利率上升。2017 年1-6 月，受湖北和安徽等地区执行“两票制”政策影响，公司自主推广的佰美诺销量由2016 年全年的4.19 万支提高到2017 年上半年的33.26 万支，同时该产品的单位生产成本进一步下降，使得当期毛利率较2016 年上升。
佰美诺与同行业可比上市公司的抗感染药物毛利率比较如下：
发行人自产品种佰美诺毛利率高于可比公司平均水平，略低于2017 年上市的海辰药业的注射用替加环素。佰美诺属于第四代氟喹诺酮抗生素，具有抗菌谱广、抗菌活性强、杀菌迅速、起效快、安全性较高、不易产生耐药等优点，荣获十二五“重大新药创制”科技重大专项。该产品为首仿药物，具备明显的进口替代效应，终端客户认可度较高，且市场竞争对手目前仅原研和国产各一家。以上因素使得发行人该产品的毛利率较高。（来源于南京优科生物医药集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）第263页、266页）
证监会反馈意见问题呈现：关于应付账款。招股说明书披露，报告期各期末公司的应付账款分别为1,683.18万元、1,071.18万元和873.87万元，请在招股说明书中结合对外采购的主要内容、采购对象、付款政策等补充说明公司应付账款波动的原因。请保荐机构和会计师说明核查过程和结论，明确发表核查意见。
招股说明书原文摘要：报告期各期末，公司应付账款分别为1,683.18 万元、1,071.18 万元、873.87 万元和1,497.32 万元，主要为应付原材料、代理品种和设备的采购款。
报告期内，发行人应付账款主要为采购原材料、代理品种和设备的款项。
2015 年12 月31 日，发行人应付账款较上年末减少612.01 万元，主要是由于发行人与湘北威尔曼制药股份有限公司就相关诉讼达成和解，发行人应付湘北威尔曼制药股份有限公司的药品采购款824.78 万元无需支付。
2016 年12 月31 日，发行人应付账款较上年末减少197.31 万元，主要是由于发行人从南京健耀医药贸易有限公司采购药品产生的应付款项201.30 万元。南京健耀医药贸易有限公司给予发行人的付款信用期为6 个月。
2017 年6 月30 日，发行人应付账款较上年末增加591.80 万元，主要是由于发行人增加子公司南京力博维化学园一期工程施工建设，使得发行人对南通建工集团股份有限公司的应付工程款项增加896.43 万元。对南通建工集团股份有限公司的付款政策为按工程进度付款。
2015 年，公司与湘北威尔曼制药股份有限公司就注射用头孢噻肟钠他唑巴坦钠的诉讼达成和解，公司应付湘北威尔曼制药股份有限公司的货款无需支付，使得2015 年末应付账款余额较2014 年末有所下降。2017 年上半年，子公司南京力博维化学园一期工程施工建设，公司应付工程款增加，使得当期末应付账款余额上升。（来源于南京优科生物医药集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）第244页）
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