2023-05-10 14:56:27
小额借款平台数量越来越少，交易额占的比例反而越来越高。说明小额借款开始向少数几家平台集中，行业集中度在上升，产品的特色开始突出，小额借贷已经开始逐渐走向成熟了。
来源：零壹财经
作者：雷群涛
10月30日，由零壹财经和投哪网联合举办的“壹席谈第八期：P2P微型信贷的风控与安全”在北京国际金融博物馆举行，吸引了近百位P2P网贷业内人士与十多家财经媒体参与。
在本期壹席谈活动中，中央财经大学副教授徐华、北京市网贷行业协会筹备负责人郭大刚、投哪网CEO吴显勇与零壹财经研究总监李耀东相继发表主旨演讲，就P2P行业发展热点话题进行了精彩分享。
零壹财经研究总监李耀东在会上介绍，100个交易额最大的P2P借贷平台今年9月份单月总成交量大约是160亿元。预计到年底，整个P2P行业的交易额将在2500亿到3000亿左右。
他介绍，据对线上平台的统计，9月份市场前100家平台，借款标的平均借款期限大约在8个月，平均投资利率为14.7%，借款总人数是6.7万元，平均每个人借款是23.4万元，借款额中位数为97万元。
而P2P借贷的平均借款期限从1月份的6.4个月上升到10月的8个月，投资利率在下降，借款总人数在增加，今年1月份，其中50个平台，人均借款额是在43万元以下。对比9月份的情况，借款的中位数有非常大的变化。从人均43万元增加到人均97万元。
李耀东表示，平台借款中位数的变化，说明我们的大额借款平台越来越多，小额借款平台越来越少。他称，虽然大额平台的数目越来越多，但它的交易额的增长率上是低于小额借贷平台的交易额的增长率的。
李耀东展示的数据显示，今年1月份，有25家小额的借贷平台（人均借款额在20万以下），交易规模所占的市场比率是23%；到9月份的时候，减少到16家的小额借贷平台，但是占比规模却达到29%。
他解释，小额借款平台数量越来越少，交易额占的比例反而越来越高。说明小额借款开始向少数几家平台集中，行业集中度在上升，产品的特色开始突出，他认为，小额借贷已经开始逐渐走向成熟了。
在P2P借贷平台的风控上，李耀东认为，随着平台规模的急剧扩张，对企业的的管理，反而会成为风险的一部分，在这个过程中需要逐步提高对技术要素的使用，来提高审贷效率，甚至有条件的平台开始采用大数据技术，以降低销售、风险管理、内部管理的负担和风险，提升放贷的效率。
以下为李耀东演讲文字实录：
各位好，这次我们从整个P2P借贷行业的角度，我们去探讨小额的借款平台在这个行业里面目前处于什么情况，我想这个问题也比较有价值，所以我今天所做的数据分析重点还是关于小微借款这块。首先给大家介绍一下我们零壹财经的数据部门，这个是全国的目前我们交易量排名前100的P2P借贷平台的成交量的一些基本情况。这个是2014年9月份的数据，9月份单月它的总成交量大约是160亿元。如果按照之前的几个月的累加，我们往后预测的话，和我们之前的想法大约差不多，就是今年到年底的话，全国P2P整个行业的交易额可能在2500亿到3000亿左右，这个主要是线上的规模，线下的有一些我们没有统计。那么9月份的前100家，它的借款标的平均借款期限大约在8个月，平均投资利率为14.7%，借款总人数是6.7万元，平均每个人借款是23.4万元。
我们最后借款中位数，就是我们对于每100个平台，它的每一个平台上的平均的人均借款额我们排了一个序，就是从高到低，在某一些类似于温州贷这样的平台上，上面每个人平均的借款金额可能达到几百万，上千万这样的级别。那么在一些小微的P2P平台上，平均的借款可能就几万元。那么我们对100个平台排了一个序，根据它的人均借款额排序，它的中位数，9月份是97万元，这个意思就是说，我们可能有50个平台，在100个平台里面有50个平台，它的人均借款额是超过97万的。那么还有50个平台，它的人均借款额是低于97万的。跟2014年1月份对比，我们上面黑色的部分，是9月份的数据，红色是今年1月份的数据，我们看总成交量当然有比较大的变化，1月份前100家大约在68亿元的交易额，平均借款期限是6.4个月，投资利率19%，借款总人数2.7万，人均借款额24.8万。前面我们看，当然有一些变化，这些趋势我想分析起来也都不难，就是说成交量的变化，比方说我们平台的借款人越来越多，所以交易量就越来越多。那么从1月份到9月份增长了大约不到两倍。这样一个规模。
那么借款期限从1月份的6.4个月上升到现在的8个月，投资利率在下降，借款总人数在增加，人均借款额变化不大。那么变化比较大的是我们最后一个，借款额的中位数43万元，就是说在2014年1月份的时候，我们有50个平台，它的人均借款额是高于43万的，在1月份的时候，另外还有50个平台，它的人均借款额是在43万元以下的。那么我们对比9月份的情况，就会发现这个借款的中位数有非常大的变化。就是说从人均43万元到人均97万元，这个为什么会这样？或者说这个它是怎么一步一步发展过来的？我们可以看一下这个图，这个图蓝色的线，还是100家平台，它的交易额的变化情况，我们可以看到，它从1月份的60多亿，然后到9月份的160多亿。红色的就是中位数的变化，就是说我们把这个100家平台按照人均借款额进行排序，大约第50个，它的人均借款额，我们发现从1月份到现在，他几乎是一路走高这样的趋势。
这个问题说明什么？借款中位数的变化说明我们的大额借款平台越来越多，小额借款平台越来越少。就是在一月份的时候，我们有50个平台，它的人均借款额是在43万以下，到9月份的时候，变成有50个在97万以下。另外50个在97万以上。这就是真正的问题所在。我们刚才说的这个大、小额借款平台数目的变化，我们直接也可以从数据上本身也可以得到，例如我们把这100家平台，分成人均借款额在20万以上和人均借款额在20万以下，这蓝色的线表明我在20万以上的借款平台，那么1月份是75个，到9月份的时候有84个。相应的20万元以下的借款平台在1月份有25个，到9月份降到了16个。这就印证了咱们刚才对中位数的分析，就是大的借款平台的数目在增加，而小额借款平台数目在减少。
这个原因我想非常简单，出现这种情况，第一个是因为P2P借贷平台资产的变化，刚才前面其实大刚也提过，就说我们P2P借贷从最开始，从2008年那时候产生起，一开始做的都是个人的小额信用贷款，那么完后由小额的抵押贷款，开始上到P2P平台里边来，那么同期上的还有一些个人的大额的和中短的贷款，期限是非常短的。再往后，像爱投资、像积木盒子为例，那么企业担保贷款进来之后，借贷的数额明显增加，尤其是从2013年开始，专门向企业做贷款的P2P平台，这个数量进入一个爆发期，大家知道的著名的平台基本上都是在2003年开始成立的。
所以再往后到今年2014年开始，各种像租赁、票据，甚至典当等等，行业性的金融资产开始进入到P2P平台上来。这些资产的进入，它的每个资产的数额，或者每笔借款的数额，无疑是远远大于个人的小额信贷，包括个人的抵押贷款。所以导致了，人均借款额，我们管它叫大额借款平台的数目越来越多。那么在资产端有这样的表现。另外从行业发展的角度，因为在互联网时代，刚才大刚也提到，我们对于规模的追求，是大家都意识到的，我们跑得越快，规模越大，那么我存活下来的几率越高。所以这也导致很多平台它倾向于去做这种大额的借贷。那么这个在2014年表现得也是非常的明显。那么数据分析到这儿，回到刚才的一个问题，我们可以看到，大额平台的数量在增加，人均借款额的中位数在不停的上升，是不是意味着说，我们这个小微的借款在P2P借贷行业已经失宠了。或者大家都去玩儿大额的借贷，没有人做小微的，小微的会被受到挤压。
我们实际上看这个行业，我们可以看见另外一个数据，就是人均借款额，人均借款额它真正决定了，我的在这样这个行业里面，到底每个人其实是借了多少钱。从1月份的26万开始，中间经过一些短暂的上升，但是上升幅度也不大，那么到今年的9月份，反而由下来了，到23万。比年初的时候反而又下降。说明每个人平均起来，其实在P2P借贷行业借的钱越来越少，这个额度是下降的。这里面出现了一个矛盾：大额的平台数目越来越多，借款的中位数越来越高，为什么平均借款额还下降了呢？我想要回答这个问题，它背后只能有一个答案，就是说我大额平台的数目虽然越来越多，但它的交易额的增长率上是远远低于小额借贷平台的交易额的增长率的。所以我们可以看，这是一个比例，这张图蓝线是表明说我人均借款额在20万以上的整个的交易量。它所在整个P2P行业所占的比例，下面一个浅蓝色的，它指的20万以下的借款额，它的总量在P2P行业里面的比例，绿色是人均借款额在10万以下的量在整个行业里面的比例。我们可以发现，从1月份的大额借款，在整个行业里面总数量，绝对数量77%到现在其实下降了。下降到71%。那么小额的从23上升到29。那么相应的10万块钱以下的由17缓慢的，稍微的上升到19。这个就是体现了我们刚才所说的判断，就是虽然做大额的借贷平台越来越多，但它的总交易量的增长速度上，它是低于小额的借款平台的。
所以在今年虽然前面短短几个月，我们可以发现，P2P借贷它的结构其实在不停地发生着一些变化。就是说我们在行业里面我们都会感觉到，大额的借贷平台越来越多，做大额项目的人越来越多，小额借贷似乎已经不是那么吸引人了。那么从数据上我们可以做这样一个解读，就是在我国P2P行业，其实小额借贷已经开始逐渐走向成熟了。它第一个表现，就是行业集中度开始上升。比如在1月份的时候，有25家平台小额的借贷平台，它所占的市场比率是23%。那么到9月份的时候，这个平台数量少了，只有16家的小额借贷平台，但是它占的规模就可以达到29%。平台数量越来越少，它们占的比例反而越来越高。说明整个行业借款额开始向少数几家平台集中了。那么10万以下也是非常典型的，1月份的时候在这个100家里面有17家是属于10万以下的，但是占的行业比例是17%，到9月份的时候，只有7家占到19%。所以我们觉得小额借贷这块，它的第一个标志就是行业集中度上升，第二个就是产品的特色已经比较明显了。
我们看，无论20万以下的小额借贷，还是10万的小额借贷，从1月份到9月份的变化是非常小的，1月份的时候，它的平均借款周期是19个月，它的平均利率是14%，但9月份的时候变成了12%，仅仅下降了2个点，但是整个行业来讲，下降了4到5个点，就是这个投资的利率。尤其是在10万以下的区间里面，变化其实更小，1月份平均借款周期24个月，平均给投资人回报12%，到9月份还是基本上维持这样。整个就是说，在小额的借贷市场的P2P里面，我们看到它今年在产品方面的变化不是很大，比大额的，比整个行业要小得多。通过这些数据我们可以发现，尤其是包括像刚才投哪网的吴总提到，对于小额信贷这块儿他可能坚持分散，坚持小额的这样的思路。这样一个思路在我们的调研过程中，我们发现，这其实已经成为领先的小微信贷企业的共识。首先就是说，我们要克制对于每人贷款额的提升的欲望。每一个人来，我每给一个放贷款，或者说给每一个人单次授的信越低越好，投哪网的吴总这样大约在20万以下，我看你们主要的区间在十万左右。包括宜信在内，做小微个人信用贷款的，他们都倾向于5万以下。
这个是大家都认为说要克制这种提升单人贷款规模的这样一个欲望。坚持小额，那么在坚持小额的情况下，再怎么扩大业务量？主要靠增加借款的人数。我们不断地去扩大市场覆盖范围，去找，去发掘更多的小额的借贷需求。在我们给每个人贷款额不变，甚至越来越少的情况下，保持一个高速扩张的这样一个势头，那么在这个势头里面，主要需要解决的，对投资人来讲，主要需要解决是一个流动性的问题。因为我们可以看到，小额的信用借款或者小额的借款它的周期一般比较长，平均到24个月，甚至有很多平台可能做到36个月的。那么相对而言，大额的借款，它的周期都是短一些的，三个月、六个月，很少有一年以上的。
那么对于这样长的一个借款周期，怎么能够更好的给这个投资人服务。据我们的统计，投资人最喜欢的投资周期大约在三个月左右。那么投资人最喜欢的利息大约是12%到14%，基本上在小微借贷行业的投资人，我们发现有这样的一些特征。
那么这两个特征怎么匹配起来？首先我们看，在给投资人的收益这块是比较好匹配的。因为小微的信贷就在12到14这样一个投资回报。它主要不匹配的是关于借款周期，那么这个时候可能就需要平台能够做很多关于流动性方面的处理。比如我们通过债券转让的方式，能让投资人即使我是投的是24个月的标，我也能在3个月左右我还可以退出来，还可以进行流动。这个是可能也是达到在运行中比较关心的一个问题。随着小额的P2P借贷平台，它采用这种降低每人的借款额度，增加整个的借款人数，这样的方式来发展的话，那么导致的情况就是说，我们平台需要去开发和管理非常非常多的借款人，这个时候我们认为，小微借贷平台最大的风险在于管理风险。就是我的企业规模会急剧扩张，像吴总这儿员工已经有几千人了。我们有些大的平台员工都已经几万人了。在短短的时间内，两三年时间内，P2P借贷公司，从三五个人忽然就上升到了几千个员工的规模，到了上万个员工的规模。我们怎么对这些员工的有效管理，反而会成为风控，有这种可能性，成为我们平台最需要管理的风险。但是这个过程中需要逐步提高对技术要素的使用，就说我可能需要提高利用信息的一些技术，来提高我的审贷效率，包括甚至有条件的平台，可能开始上一些大数据的技术，主要目的要减少无论销售，还是风险管理，还是内部管理，这些人的数目，从而能够降低我的管理负担和管理风险，提升放贷的效率，或者为投、融资双方负责效率。这个也是我们自己去思考，包括跟行业内的人进行交流，这么一个运营思路。
因为时间关系，所以后面关于资产生产我就不多说了，我的介绍就到这儿，谢谢各位。
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