2023-05-10 14:56:27
回复关键字“入群”
为您提供最全的消费金融人脉圈
来源：网贷之家
2017年12月1日，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下称“《通知》”）的下发使爆发式增长的“现金贷”戛然而止。
新政出台现金贷行业处于深度调整
何为现金贷？12月初的《通知》中指出“现金贷”具有无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征，但并未对“现金贷”下明确定义。
名义上，其覆盖范围相当广泛。为此增加辨识度，我们参考了一些从业人士的研究成果，通过借款期限、借款金额、偿还方式将网络贷款切分为现金贷和分期贷款两类。
资金断流、，市场不时传出平台裁员、转型、倒闭等讯息。
在此，我们虽然无法获得现金贷平台的成交量情况，但通过平台旗下APP的活跃用户数量侧面观察行业变化。
数据显示，在《通知》出台后，主流现金贷平台的MAU（月均活跃客户量）大部分出现断崖式下跌。
以上市公司2345旗下的现金贷平台2345贷款王为例，MAU从2017年11月的223万人下滑到今年1月的72万人。
最近，更是传出其现金贷业务停摆、员工劝退的消息。
我们将20家知名现金贷App的MAU进行加总构成时间序列数据。
如上图显示，这些现金贷APP的MAU在1月环比下降约三分之一，用户活跃度大幅下滑。
基于MAU有一定滞后性且不合规玩家尚未完全退出，我们认为，现金贷的用户活跃度在短期内将继续保持下行，整个现金贷行业仍然处于最痛苦的时刻。
现金贷整顿对上市平台影响几何？
在此前12月的《通知》出台后，我们曾对在美上市且从事网络贷款的互联网金融企业作出分析。我们认为，《通知》对整个网络贷款行业都有较大影响，上市企业将在未来受到不同程度的冲击。
我们指出，平台受到的影响程度与业务模式有关，总体而言助贷机构受到冲击程度大于P2P，小额短期业务大于大额分期业务。
对于P2P而言，《通知》的冲击主要体现在借款利率、资金来源和收费模式三方面，上市P2P平台受到的影响各有不同。其中，具有小额短期信贷业务的P2P受到影响较大。
在《通知》出台之后，上市平台之间的表现开始出现分化。其中，从事大额长期信贷业务的和信贷与宜人贷依然保持稳定的增长态势，成交量以及市场份额（平台成交量/行业成交量）保持上行。
我们统计的数据显示，截止2018年1月底，宜人贷的市场份额从通知出台前（去年11月末）的1.92%上升到2.57%，和信贷则从0.5%上升到0.65%；
而两家从事小额短期信贷业务的平台则出现相反趋势：
去年12月，拍拍贷的市场份额大幅下滑至1.73%，环比减少1.15个百分点。
信而富的市场份额则同样出现下滑，今年1月底的市场份额为0.53%，相比11月末下降0.7%。
此外，手机App的用户活跃度与平台成交量也高度相关，两者均皆反映一些P2P平台在最近两月正受到《通知》影响。在消化存量业务以及调整在运营业务的同时，借款端的获客出现较为明显的放缓。
在非P2P领域，我们观测到乐信集团受到的影响可能稍小，这或许是与其电商业务发达、消费分期占比较高有关。
桔子理财是乐信旗下的P2P平台，对接同属于乐信集团旗下的分期乐的分期消费借款需求。据乐信招股书，分期乐促成贷款中60%的资金来自于桔子理财，所以桔子理财是乐信贷款业务的重要资金来源。
除了消费分期业务外，也提供类似蚂蚁借呗的现金分期（取现）业务。从桔子理财公布的最近几个月的运营数据，平台成交量保持稳健增长。
但我们观察到，在今年1月，借款人数量（仍存在待还借款的借款人总数）出现下滑，对于1月份桔子理财借款人减少和成交量增长这一背离的情况。
我们认为一方面是机构资金供给减少，桔子理财提供的资金占比提高，另一个原因则是重复借款人的授信提升。
从桔子理财的笔均贷款金额来看，笔均借款金额的上行速度正在加快。近期，分期乐更是引入了期限为30天的“临时额度”以释放单客经济效益。
趣店则展现了较大的转型意愿，现金贷业务或不是未来业务重点。
趣店于去年11月上线大白汽车分期业务，为平台上的借款人提供一站式、O2O的以租代购汽车金融服务，挖掘三四线城市居民的购车需求。
依靠资本实力以及较高的执行力，趣店在短短数月之内在全国撒网，目前已在全国三四线城市拥有700名员工和175家分支机构。
对于趣店而言，此前经营现金贷过程中积累的海量客群无疑是其核心竞争力，从存量客群中挖掘大白汽车分期的潜在客户、实现借款人的再货币化是可取的运作方式。
但在互联网汽车消费分期领域，有瓜子、弹个车、易车、优信易鑫等先驱巨头的存在，如何打破前者壁垒、提高用户转化率或是趣店面临的难题。
至少，从目前来看，趣店提供的汽车金融产品服务类型以及借款成本（APR=17%~19%）都不具备特别明显的优势，存量用户的转化率或是未来汽车消费分期的核心KPI。
目前，前期积累利润较厚或者风控较为严谨的平台具有较高的转型资本，而剩余平台则暗淡离场或仍处于的边缘，挤出的有效市场需求将由头部平台消化。
现金贷整顿对P2P有一定影响
2017年，网贷行业的借款人数增长迅速于8月首次超过投资人数，并于11月到达阶段顶峰。
这一方面是在合规压力下，从事大额资产撮合交易的平台转型至消费信贷领域，平台借款人呈现增长且分散的特征。
同时，现金贷在去年的崛起也为P2P行业提供不少资产。
此前，现金贷为P2P平台提供保证金以及逾期回购的信用增强，而P2P平台则获得了几乎无风险的信贷资产，故双方一拍即合展开合作。
，一些合作平台的经营指标出现下滑，同时传导至整个行业使得规模增长乏力。
我们观察到，P2P行业的借款人、投资人数连续三个月下滑。
同时，成交量增长出现停滞并连续三个月的同比下降。
我们认为，这与现金贷的整顿不无关系，但持续时间并不会太长。
我们认为，现金贷整顿是网络贷款生态的重塑，在劣质玩家退出的同时存量平台亦将受到一定影响。P2P正处于现金贷整顿以及备案前夕的双期叠加的特殊时期，行业成交量在短期内难现上行趋势。
但我们相信，在备案落地以及现金贷整顿外溢效应褪去之后，行业将焕发新的生机，规模或将步入新的增长通道。
精彩回顾：
2017年10家持牌系消费金融公司竞相成立或开业，这家消费金融公司脱颖而出
2017最全消费金融增资列表：捷信、马上、蚂蚁小贷等共24家
四面楚歌的催收公司：催回率降低一大半，现金贷公司
这家第三方支付平台再次冲击IPO，几率到底有多大？
与中银消费金融合作过的全牌照上市公司老总，卷款520万跑路
2.7亿坏账包只卖了528万，二三四五公告暴露了现金贷真实坏账水平……
最具影响力的消费金融垂直新媒体平台
精炼、快速、没废话
24小时滚动消费金融快讯
旗下超过十个消费金融领域专业社群，覆盖人群超过20万。群组成员遍及消费金融各个细分垂直领域，3c, 车贷，医美，教育，现金贷，租房，保险等。
完整覆盖贷前获客，贷中审核，贷后运营三大环节，催收，信用审核，反欺诈，客服等将是我们2017年底的重点。后台回复“入群”可勾搭小编进群。