【华泰金融沈娟团队】拨备差异化,资本压力缓释—评银监会调整贷款损失准备要求

2023-05-10 14:56:27

核心观点

银监会决定适当下调拨备覆盖率和贷款拨备率

为有效服务供给侧结构性改革，督促商业银行加大不良贷款处置力度，真实反映资产质量，腾出更多信贷资源提升服务实体经济能力，，。我们认为这项新规有利于减轻银行业资产质量管控压力，加快银行盈利释放以及内在资本补充。从流动性看，银行获得更多资产腾挪空间，也降低银行集中性再融资对资金市场的负面影响。今年银行基本面已经持续改善，叠加政策支持，银行利润或可望超预期。推荐光大银行、平安银行、招商银行、农业银行。

新规利好拨备覆盖率偏低的银行

贷款拨备率（也称拨贷比）为贷款损失准备与各项贷款余额之比；拨备覆盖率为贷款损失准备与不良贷款余额之比。2017年末商业银行拨备覆盖率为181.42%，拨贷比为3.16%，均季度环比回升，资产质量压力开始缓和。但是行业出现分化，大型商业银行和股份行拨备覆盖率环比上升，城商行、农商行拨备覆盖率仍环比下行。《通知》出台利好拨备覆盖率较低的国有行和股份行，以及不良率上升、拨备覆盖率快速下滑的农商行。拨备覆盖率和拨贷比要求降低后，银行信贷成本计提力度可以边际减少，有利于银行盈利释放和结构调整。

，惠及面较广

《通知》按照同质同类、。把拨备覆盖率和拨贷比标准从原来的150%和2.5%调整为四档：120%/1.5%、130%/1.8%、140%/2.1%、150%/2.5%。档位划分考虑三个因素：贷款分类准确性，处置不良贷款主动性，资本充足性。根据上市公司财报简单估算，26家A22家、23家、26家。标准降低后，拨备覆盖率偏低且能够达到新标准的银行最为受益，主要是浦发、民生、平安、华夏、交行。预计该类银行信贷成本增幅可以减少，强化内生资本补充能力。

新规缓解资本补充压力，有利于行业平稳改革转型

今年是防范金融风险攻坚战第一年。在金融去杠杆政策下，融资需求表外转表内、非标转标，银行存在资产投放意愿。但是M2增速放慢以及同业负债受限，银行扩张负债较为困难。两方面因素催生银行补资本动力。在资产质量包袱未完全解决的情况下，银行资本补充将更多依靠外源性再融资。但银行集中性再融资或对市场资金面造成更大压力。结合强调发展直接融资，培育新动能的大方向，我们认为《通知》有利于加强银行内生盈利能力，引导更多资金对接新兴产业。同时银行业的资本压力缓和，也加快银行资产负债结构调整速度，实现银行体系平稳改革转型。

风险提示：，银行资产负债结构调整进度或低于预期。

通知原文

银监发[2018]7号

各银监局：

为有效服务供给侧结构性改革，督促商业银行加大不良贷款处置力度，真实反映资产质量，腾出更多信贷资源提升服务实体经济能力，根据《商业银行贷款损失准备管理办法》（银监会令2011年第4号）有关规定，。

现就有关事项通知如下。

一、调整内容

，.5%调整为1.5%~2.5%。

二、调整方式及参考因素

，按照同质同类、一行一策原则，。

“同质同类”是指，。

“一行一策”是指，，。

。，应考虑以下三方面因素（定量标准参见附件）。

（一）贷款分类准确性。

根据单家银行逾期90天以上贷款纳入不良贷款的比例，对风险分类结果准确性高的银行，。、现场检查发现的不良贷款违规虚假出表等掩藏风险情况，。

（二）处置不良贷款主动性。

根据单家银行处置的不良贷款与新形成不良贷款的比例，对积极主动利用贷款损失准备处置不良贷款的银行，。

（三）资本充足性。

根据单家银行资本充足率情况，对资本充足率高的银行，。对资本充足率不达标的银行，。

三、相关要求

，完善内部风险分类政策和流程，认真排查整改贷款风险分类不准确等问题，确保分类结果真实反映贷款风险，提高审慎经营水平。

，督促商业银行积极利用贷款损失准备处置不良贷款，切实发挥贷款损失准备的风险缓冲功能，确保释放贷款损失准备与处置不良贷款基本同步。

.5%的商业银行，，当年处置的不良贷款总额同比不得减少。因少计提贷款损失准备增加的利润不得用于发放奖金，不得增加分红，确保因少计提贷款损失准备增加的利润留存在银行，保持银行损失吸收能力基本稳定。在其他因素不变的情况下，不能将少计提贷款损失准备而节约的支出用于降低信贷成本率。

，，。

，应在5个工作日内向银监会报备。

中国银行业监督管理委员会

2018年2月28日

附件：

、处置不良贷款主动性、资本充足性三方面因素，按照孰高原则，。

一、贷款分类准确性。

按照逾期90天以上贷款纳入不良贷款的比例，。

逾期90天以上贷款纳入不良贷款的比例	拨备覆盖率	贷款拨备率
100%	120%	1.5%
[85%,100%)	130%	1.8%
[70%,85%)	140%	2.1%
70%以下	150%	2.5%

二、处置不良贷款主动性。

按照处置的不良贷款占新形成不良贷款的比例，。

处置的不良贷款占新形成不良贷款的比例	拨备覆盖率	贷款拨备率
90%及以上	120%	1.5%
[75%,90%)	130%	1.8%
[60%,75%)	140%	2.1%
60%以下	150%	2.5%

三、资本充足性。

按照不同类别商业银行的资本充足率情况，。

资本充足率

资本充足率（系统重要性银行）	资本充足率（非系统重要性银行）		贷款拨备率
13.5%及以上	12.5%及以上	120%	1.5%
[12.5%,13.5%)	[11.5%,12.5%)	130%	1.8%
[11.5%,12.5%)	[10.5%,11.5%)	140%	2.1%
11.5%以下	10.5%以下	150%	2.5%

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