2023-05-10 14:56:27
在印度街头，志象网的研究员曾多次发现和中国同样的景观：电线杆贷款广告。
印度网贷企业Moneytap的CEO巴拉曾解释，这种贷款广告，背后其实是操纵，不仅贷款利率高得吓人，如果你还不了款，很有可能丢掉一只胳膊。
班加罗尔街头的贷款广告，貌似利率很有吸引力，月息只有10.99%
是不是和中国挺像？那种满大街的无抵押贷款广告，也是这种运作状况。中国的银行系统和印度极其类似，国有银行仍占主导地位，银行的信贷业务处于极不平衡的状态——国有银行偏好将大量贷款无抵押发放给大型企业，而急需资金投入的初创企业却求之不得。
为什么？
银行信贷关卡多
“银行贷款系统似乎与我们无关，即使是承接了我们公司过去四年全部资金往来业务、非常了解我们情况的银行，也不认为我们有资格获取贷款。”Webengage公司创始人兼首席执行官Avlesh Singh对此表示难以理解。
这家初创企业帮助客户收集用户意见等反馈信息，以增加用户粘性。
传统的银行借贷往往看中所谓的“3C”标准——偿还能力、抵押品和良好信誉。这一标准对于许多初创企业而言难以企及，尤其是后两者。
为了取得银行贷款资格，Singh与银行多番打交道，但还是在第一关就倒下了——3年盈利证明。
亚马逊、Netfix、Dropbox这样的大企业，在最终成熟之前，都难免走过一段“烧钱”之路。而像刚刚被估值超过600亿的爱奇艺，近3年每年都要亏掉25亿元。
因此，何以跟初创科技公司谈盈利？
退一步讲，即使企业开始盈利了，还会遇到银行的第二关卡：这钱你要怎么用？
“当我的用户群体和收入每月都在增长时，银行就不明白我为什么需要额外贷款。”Singh说，他们会问“这钱你要怎么用？”
银行也有苦衷。“我们的工作是保护存款人的资金，并合理地进行部署。这些钱不能被亏损。”RBL银行执行董事Rajeev Ahuja说。其实，RBL已是印度最年轻的、对创业者最友好的银行之一。
发票也能融资
难以从银行——无论是公有还是私有银行那里借到钱，使得大量印度初创科技企业不得不依赖风险投资者。
创始人必须为此支付股权，而不仅仅是银行利息。第一个，也是最简单的方法是发票融资。
但是，印度创业圈逐步发展出一些另类的融资渠道。
比如，票据融资。它较适合实际销售产品的初创企业。企业可以拿着向买家销售商品时开具的发票，在买方资金到帐（通常有3-12个月账期）前，先到银行申请贷款。
印度央行甚至还创建了一个名为TreDS的发票集中储存系统，以便初创企业上传他们的发票，并拉来多个贷方进行评估并竞争放贷。
需要注意的是，这些发票不能附带任何条款。
除了发票融资，一个传统的选项是定期贷款。拥有资产的企业可以用物资做抵押。但在这方面，找房屋融资公司借钱往往要比银行贷款更快更容易。
最后一个选项则是提升初创企业公司账户的信用额度。
比如说，创始人先以公司名义申请一笔小额贷款，或者将汽车等物品做抵押贷款，按时还款并循环往复，以滚雪球的方式来增加信用额度和贷款金额。
印度式金融创新
于是，抛开银行，Singh开拓了一条新途径——“社会资本”，一家由Facebook前主管Chamath Palihapitiya创办于加州的相对年轻的风险投资公司。
初创公司通过填写调查问卷和提交运营数据（包括支付日志或用户参与指标等），来申请“社会资本”的资金，当后者确认申请企业具有增长潜力时，就会给予一笔小额的初始投资（不超过25万美元）。
Singh的的Webengage公司就通过这一方式获得了10万美元。
但小额的“社会资本”并非长久之计。