招证早报:银监会印发《关于调整商业银行贷款损失准备要求的通知》

2023-05-10 14:56:27

宏观新闻

银监会:(银监发[2018]7号),,.5%调整为1.5%-2.5%,理论上可以释放最高1.05万亿利润。

中共中央办公厅:。硬化地方政府预算约束,坚决制止无序举债搞建设,规范举债融资行为。结合地方政府债务规模、全国经济发展水平等情况,合理评估全国政府债务风险水平。

:2017年度原保险保费收入36581.01亿元,同比增长18.16%;资金运用余额149206.21亿元,较年初增长11.42%;总资产167489.37亿元,较年初增长10.80%;净资产18845.05亿元,较年初增长9.31%。其中,股票和证券投资基金18353.71亿元,占比12.3%,较上年同期的13.28%有所下降,债券及其他类投资占比上升。

上海证券报:在今年的政府工作报告中,深入推进供给侧结构性改革再被提及。去产能方面,今年将再压减钢铁产能3000万吨左右,退出煤炭产能1.5亿吨左右。煤炭、钢铁业人士表示,这一去产能目标再超预期,2018年将真正拉开煤炭去产能攻坚大幕。



上一交易日点评

3月6日,受外盘股市上涨带动,早盘沪指小幅高开,独角兽概念股热点持续爆发,天华超净、佳都科技等均大幅上涨,前期持续萎靡的医疗、保险、白酒等板块有回暖迹象。市场板块方面,贵州、青海、电商概念、保险等板块涨幅居前;船舶、配股预案、卫星导航等板块跌幅居前。

午后市场再现跷跷板效应,两市风格迅速切换,以次新股、工业互联网为首的中小创走势急转直下,拖累创业板指红翻绿,随后持续在平盘线附近震荡,再无力上攻;反观有色板块为主的周期股则受到资金追捧,带动沪指强势上扬,沪指全天涨幅达到1%。盘中券商、自贸港、铝业、周期等板块先后异动拉升,整体来看个股涨多跌少。市场板块方面,草甘膦、煤炭、保险等板块涨幅居前;前期热点国产软件、工业互联网等板块跌幅居前。

全天主力资金流入居前的个股:京东方A、万科A、云铝股份;主力资金流出居前的个股:顾地科技、农业银行、洛阳钼业;融资净买入居前的行业:计算机、电子元器件、医药;融券净卖出居前的行业:石油石化、计算机、国防军工;融资净买入居前的个股:洛阳钼业、科大讯飞、紫光国芯;融券净卖出居前的个股:中国石化、三钢闽光、浪潮信息。(方明 SAC执业证书编号:S1090614120002)

 

 

A股策略

沪深两市高开高走,成交放量1211亿元,权重股发力带动大盘午后加速上涨,创业板指消费回落仍站稳1800点上方,房企三巨头前两月销售均破千亿带动房地产午后强势上攻,煤炭、钢铁等近期超跌周期股集体反弹,市场资金流向逆转流向周期股,草甘膦概念多只个股强势封板,工业互联网概念、独角兽小幅获利回吐。外围方面,隔夜美股强势反弹,港股国企指数创2年单日最大涨幅,当前全球市场间共振效应和牵制作用较强。消息方面,银监会细条商业银行拨备覆盖率调整下限至120%,贷款拨备率调整为1.5%,个别银行警戒解除,一方面银行腾挪出一定利润空间,。

当前市场结构和核心逻辑在于科技+成长,普涨后回调是较为健康的走势,热点大概率分化,优质基本面是对独角兽们的试金石。周期股在消息面下初显止跌企稳,具有一定安全边际。我们对中期A股市场继续保持乐观,大盘震荡上行趋势不改,结构性行情深化和轮动加速下,指数进二退一或是常态。短期观察创业板能否有效突破前期震荡平台。成长股的消息面整体暖意不断,对创新龙头价值化产生合力,资金向成长股倾斜,需要精选安全边际且具备独角兽特征的优质个股。

操作上,短期布局围绕景气度提升和改革创新,景气度方面关注新能源汽车产业链、白酒、家电和保险,改革创新聚焦工业互联网、独角兽概念、半导体、军民融合等投资机会,乡村振兴和精准扶贫政策在力度上仍存在预期差。拨备率下调提振的银行存在交易性机会。


首席观点

1、针对银监会大幅下调拨备红线,认为对银行板块今年的业绩影响不宜过分乐观,一行一策,银行之间势必分化;

2、全球或一触即发,避险需求推升黄金、白银等贵金属,黄金有望迎来一波升势;

3、政府报告显示军费支出比例大幅提升,今年可能是军工板块的最佳布局之年。



交易提示


1、复牌交易:利达光电、森源电气、华舟应急、嘉化能源、引力传媒等。

2、收购重组:华舟应急、引力传媒、嘉化能源、盛屯矿业等。

3、解禁风险:南京公用、拓斯达、尚品宅配、号百控股等。



主力追踪

3月6日,两市共有315只个股主力资金净流入1000万元以上,其中京东方A净流入10.39亿元,中国铝业资金净流入2.65亿元,万科A资金净流入2.51亿元,居前三甲

3月6日,机构席位资金净卖出6.58亿元,其中,净卖出的个股9只;净买入的个股1只。机构净卖出居前个股分别为顾地科技、云铝股份、春兴精工等,净卖出金额占当日成交额比例达33.01%、8.22%、7.90%。宣亚国际获机构净买入3000万元,占当日成交额比6.02%

3月6日,两市共有21只个股发生37宗大宗交易,总成交额约为11.28亿元。成交金额排名前三的股票分别为华锦股份、美年健康、振东制药,成交额分别为3.02亿元、1.94亿元、1.55亿元。




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