2023-05-10 14:56:27
2015年8月6日上午，“信用贷借款人违约之后，投资者是不是无法追偿？作为中介属性的网络借贷平台，投资人的钱要不回来，平台就免责了吗？”等等一大堆问题抛给了高风险偏好的投资者。
是信用贷靠谱，还是抵押贷靠谱？面对这些条条框框，投资者最关心也最理不清头绪。为此，本报记者走访了中国最大的互联网金融服务平台91金融，就最高法发布的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称《规定》），专访了91金融联合创始人吴文雄先生。
信用风险放大 如何开展投资者风险教育？
吴文雄说到，法律明确规定了网络贷款平台的提供者仅提供媒介服务，当事人请求其承担担保责任的，人民法院不予支持。对于平台而言，重新回归中介的本质，但仔细分析，投资者的心里反而没底了。自己投的钱平台就不管了吗？面对资金安全这个问题，投资者在理财的时候最害怕的是遇到网络诈骗平台，尤其是老人，最容易受到夸大的信息误导。前些日子，曾经看过这么一个例子：
有位退休老人看到一个P2P平台，承诺年化收益率在18%以上，便把自己辛辛苦苦养老的钱投了进去。投进去之后，心理很忐忑，一方面是第一次接触这个行业，另一方面放不下那高收益的诱惑。结果，那个平台真的出了问题。
当老人把银行和警察叫来之后，银行的风控专员通过对老人历史交易行为分析，发现老人之前从未使用过网银，注册成功后当天晚上就进行了大额转账。一般的平台会有第三方支付，但是这个平台直接把钱充到了公司账户里面。第二，老人投资的那个标时间特别长，而这个平台成立刚刚三个月，所有的投资标的属于信用贷，包装成大数据模型进行风控，虚假标的的可能性极高。
老人一边哭一边说到，自己的钱还能拿到手吗？警察也束手无策，对民间借贷，平台找不到了只能靠自己去找借款人。这是现实的无奈。吴文雄表示，对于这种虚假的P2P平台，《规定》实际上对投资者的要求提高了很多，先是在年化收益率上设了门槛，民间借贷约定利率未超过24%的，出借人有权请求借款人支付利息，而超过36%的，则被认定无效。对于网络借贷，投资者一定要认识到，高收益一定意味着高风险。
信用贷平台风险偏大 大数据到底管用不管用？
如果平台坚持中介的属性，有可能免于刚性兑付，不需要对用户赔偿本金。但对于广告里面承诺担保的平台，一旦借款人出现违约，项目逾期或者还不上都面临用户的追偿。实际上，去担保化和明确中介属性都有利于P2P平台的发展。
但是最关键的问题在于，以信用贷为主的平台，却拿着《规定》当挡箭牌，把自己的风险累加到投资者身上。一旦出现问题，原本平台的责任变成了借款人和投资者之间的责任，那样的话，投资者对于信用贷的选择一定要慎之又慎。现在很多平台都鼓吹大数据，大数据在预防借款人违约方面，真有那么灵验吗？
吴文雄回答道，一般的平台最主要的是两种风险，分别是信用风险和流动性风险。前者是指贷方无法追偿，这种情况信用类借款的风险较大，信用借款本身是一个比较小额的借款，在征信还不完善的情况下，目前70%的大数据对风控是没有用的；而后者则是贷方短期周转困难而导致的还款逾期，资金不一定无法追回但需要一段时间，对投资人的资金回笼而言就形成了流动性风险。因此，信用贷的流动性风险不可控制，单凭借款人的还款意愿。
虽然《规定》明确了企业借贷的合理性，但对于还款方面，在信用贷那里没有抵押贷那种约束力。假设信用贷平台的年化收益在18%左右，累计到中小企业要支付的利息有可能达到24%左右，在高息之下，之前平台走的是通过高息放款的方式弥补风险敞口，在有限的直接融资渠道里，中小企业没有钱去还贷，羊毛出在羊身上，受伤的只是那些投资者。
坚守传统风控理念 为什么选抵押贷而不选信用贷？
吴文雄对此进行了进一步的阐释，传统银行的风控基于抵押贷，这个条线之所以被称为核心，是因为金融的核心就是风险控制，所有银行业务中的风险把控操作都由这个部门来具体操作，在其之上还有审批委员会，委员会的成员是由各个与业务相关部门的一把手组成，委员会的最终决策人被称为首席风险官，这个角色没有一票通过权，只有一票否决权，。此外，风险管理条线分为授信审批中心、授信管理中心、资产保全中心。
相类似，91金融业采取了类似银行的严格风险控制管理制度。91金融旗下互联网直接理财平台91旺财，一直坚持用抵押贷而不用信用贷。在借款流程上，参照银行的流程。首先，企业经过银行审批之后，有优质资产的证明，企业专门从银行过来的一个风控团队，帮助企业和借款人进行吸贷的数据走访，包含资产、财务、数据等等，对借款人各项指标进行一次评级，之后，基于这个模型第二次打分，两次打分的结果经风控委员会讨论，最终对他整个融资情况和收益率做一个审定。
抵押贷的关键在风险控制上，据吴文雄介绍，91旺财要求借款人必须要有两套以上房产，借款金额必须在房产评估值的70%以内，且没有产权纠纷；另外，调查借款人还款来源，包括企业运行状况、家庭收入、个人收入等情况，侧重还款能力的考察。为了避免违约，风控团队还要与出资人与借款人共同到房产所在地的房管局办理抵押登记和他项权证并签定借款合同，还要到公证处做借款公证和委托公证，确保借贷行为在合法范畴内。
最后，吴文雄强调了一点，无论是信用贷，还是抵押贷，《规定》其实是想告诉所有投资人，，妥善保管债权凭证，为可能出现的司法追责做好准备。高收益一定伴随高风险，在平台的选择上，对于信用贷一定要深想一步，尽可能选优质资产的抵押贷，只有这样才能有效保护个人权益。
一天的采访结束了，《规定》的出台，让包括我在内的所有投资者敲响了警钟。因为平台有可能是一个“笑面虎”，在出现问题前和出现问题后会有两种截然不同的面孔。因此，真诚的建议投资者，一定要了解投资项目的资金去向，不要听信用贷的一家之言，一定要多看看抵押物的情况，综合起来衡量投资风险。没有好的风控，没有优质的资产，一切标的都有可能成为“空中楼阁”。
【来源：中新网】
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