中美贸易战一触即发

周四市场指数震荡，个股反而局部活跃，国资改革继续领跑市场，新零售题材火热飞扬，虽然总体比较平稳均衡，但是市场并没有爆发真正激情，相反在创业板两次盘中反击1844点都没有成功基础上明显士气有所低落；而叠加短期国内各大机构预期本周末央行加息概率大更是刺激市场短期避险心理加大，市场缺乏凝聚力，资金分散。而且周五总统还将宣布对华计划，这才是关键的问题，也是市场最担心的问题，到底会对华实施多大措施决定中美贸易战开打的力度，这是众多企业最为关注的，也是中国国内机构关注的敏感问题。所以在这个结果公布前市场功能也很难有真正的强迫体力去拼搏，这也是短期资金综合低迷无力的原因，情绪或多或少都会受到压制的。

而创业板本来就是人气凝聚风向标，而这两天有个很细微的细节就是沪市连续两天都是盘中震荡尾盘收拢震荡幅度，也就是相对抗跌；而深创则都是尾盘弱势明显加大，连续两天指数震荡下移，而沪市还要扮演盘中的维稳形象，这就有点格格不入了。因为沪市仅仅是盘中作秀并没有真正去提振指数，沪市依然还是缓慢震荡拉锯格局，如果是为了掩护创业板那么显然说不通。毕竟创业板指数虽然弱势，可是创业板个股却涨多跌少并无畏惧。所以这种细节说明机构在缓慢的进行场内调仓换股，资金不是在加大流出，而是在内部加大调节仓位置换转移换股；这种调仓目标基本都是转向成长性二三线蓝筹和新兴经济概念；从近期市场的热点频繁围绕在新零售、国资改革和智能互联网领域局部展开就可以看出端倪；而沪市蓝筹则在短期反复频繁活跃拉锯却又无法有真正的反弹力度，仅仅是盘中玩间歇式作用，显然资金真正短期目的不是为了做多而是为了消耗时间和缓慢调仓，同时资金本身也是对于短期国内外政策环境存在一些担忧和不确定，所以也是刻意控制节奏在等。至少到底会宣布什么对华计划没人知道，而央行已经提前开始行动防范了，，这实际上就是很明显的应对美联储加息的反应。因为美联储加息25个基点后对于全球市场会有一定影响，主要普遍预期今年还有2次左右加息预期，那么对于楼市和股市从理论上来说都是利空的，毕竟这对于资金流会有抑制。而且会牵制我国外汇储备，与此同时央行宣布第四套人民币停止上市流通，看似和货币政策没关系的问题，其实已经和货币政策挂上钩了；美元走强自然刺激人民币会走弱，双向对流下国内货币超发虽然在前期M2有所下滑体现了收缩通胀的苗头，但这么多年印钞速度是非常快的，货币收缩政策早晚都要进行的，而国内放贷利率持续提升已经属于一种变相加息行为了，对于大量的贷款购房者来说自然压力更大了，而且按照有关部门说法房贷利率只会继续提升不会短期下降；可见降杠杆力度会相当猛烈。如果这个时候央行选择公开加息那可就对于国内的房奴打击很大，而且对于楼市的利空也是非常明显的。最为关键的是间接传导利空股市资金流，所以国内的机构普遍比较悲观预期。但我认为这个时候中国跟着屁股后面加息的话实际上就是采取对抗的强硬措施拼，那就需要一个坚决地态度，就是有绝对的底气和把握能够承受住楼市和股市的压力，否则那就会伤害自身；毕竟强迫性逼迫人民币不贬值去对抗美元，是需要牺牲经济和资本市场的局部利益的。或者说政策有底气股市可以扛得住，那么楼市也不至于太惨。我觉得央行没有这个底气，我们好不容易得来的高增长可不能被给割韭菜了。这种不负责任的态度地球人都知道很无赖，但是应对的同时还是要带有智慧的，首先没必要硬碰硬，货币政策不着急跟随，可以选择今年晚一些时候再去考虑。我们也在上给产品痛击，作为世界第一贸易国我们有足够的底气应对；损人不利己的行为也会导致国内重伤；然后我们再去加息刺激人民币的对抗性，减少资金回流的强度，加大外资流入中国的力度，这样反而很难应对。因为还要面对欧盟和日本的经济对抗消耗战。如果我们首先硬碰硬，那就便宜了欧盟和日本了。干嘛不让他们做点牺牲呢？从这个角度来说我认为央行没有理由本周末附近加息，充其量也就是动用其他可以调节流动的工具来缓冲。

综上所述，周五市场走势我认为很难有太好表现，目前短线资金缺乏做多凝聚力，场内资金在调仓换股也需要些时间反复倒腾；市场外资金都在等待靴子落地，而市场内资金的存量博弈也很难单方面直接带动市场有多大表现，这是非常难得。而创业板没有在今日突破1844点本身也是一种短线资金防守心理等待，所以短期策略还是控制仓位等待明朗，不该赌博的时候就没必要着急赌博。合理的仓位控制是最好的防守和进攻；别想赚尽所有机会也别想回避所有风险，合理面对即可。对于新经济产业概念我认为成长性题材大有前途，短期无论市场如何都无法改变他们成为未来领军先锋的潜力。