2023-05-10 14:56:27
[简要观点]
[经济基本面]：国内经济继续保持稳健，2月份人民币贷款、社会融资规模、M2余额、CPI等数据发布，增速缓慢回落经济保持韧劲的态势延续。（维持）
[外部流动性]美国宣布对钢铝产品进口征收重税，好于预期；美国就业数据远超预期，加息预期上升（维持）
[内部流动性]周一央行开展900亿逆回购操作（维持）
[股市政策]：计划限制资管产品投资场外期权；上交所、深交所公告六种退市的重大违法情形；MSCI宣布A股B股将被纳入MSCI新兴市场50等三只指数（维持）
[技术评价]：多空较为平衡，创业板突破年线（维持）
[基本评级]：外部不确定性下降，内部保持平稳偏利好（维持）
[市场结构和风格]：蓝筹延续反弹，创业板突破阻力位（维持）
[交易对策]：至80%仓位（维持）
[重点板块主题评价]：
（1）金融股中，中长期推荐保险、银行等，房地产、券商板块中性评级（维持）
（2）消费板块中，推荐食品饮料、传媒、医药生物等（维持）
（3）短期美元走强，全球经济继续复苏仍受质疑，中长期谨慎推荐石油、煤炭、基本金属等（维持）；中长期关注民营大炼化升级（维持）
（4）供给侧改革下推荐中游制造、交通运输、新能源汽车产业链等（维持）
（5）科技股中，推荐IC、5G、新能源汽车产业链（维持）
（6）估值偏高下，谨慎参与次新股、高送转、人工智能、工业互联网、区块链等强主题（维持）
[指数一览]：
上证综指报3310.24，跌0.49%；
深证成指报11241.41点，跌0.75%；
创业板指报1872.68点，跌0.52%；
周二沪深两市股指震荡回落。两市盘中均尝试反弹走高,但热点跟进不足，尾盘出现一波跳水行情,跌幅扩大。结构上，50指数继续低迷，创业板指高位震荡相对偏强。行业方面大部下跌，仅建筑材料、农林牧渔、纺织服装上涨，非银金融、医药生物、国防军工等跌幅居前。主题方面，氢燃料电池、自由贸易港、乡村振兴等概念涨幅居前，而前期热门概念工业互联网、独角兽等跌幅较大。两市成交量有所萎缩，沪股通资金大幅流入，深股通资金小幅流入。
短期市场在连续上攻后市场转入技术性调整。外部市场，经历2月大震荡后，市场对加息预期基本消化，阴影略有缓和，最新通胀数据符合预期，预计短期以维持横向震荡为主，等待新的市场催化剂。国内方面，供给侧改革延续、金融去杠杆转机、减税等措施均为中长期利好，流动性则稳定。短期市场走势受情绪影响较大，、落幕时点临近等，市场短炒资金选择获利了结。技术上看，上证50指数围绕10日均线震荡，沪深300指数在60日均线受阻但成交量迅速萎缩，中小板在年内高点附近上攻受阻，创业板指数在突破强阻力区后高位震荡，在短期基本面较为稳定情况下总体趋势不变。综上所述，基本面略有好转但仍不明朗，资金面略有宽松，政策面微妙变化，短期技术休整、中线保持稳定，关注基本面变化。
短期全球市场走势相近，甚至大结构上趋同。科技股作为市场主线，反弹超强创出年内新高，，但其中绩优成长股估值仍具有修复空间，继续看好科技股上升行情。受制于美元加息、前景不明等影响，金融、上中游周期等2月暴跌以来普遍反弹偏弱，但A股在金融去杠杆和供给侧改革下估值上有支撑，暂时缺乏催化剂，维持上下两难概率较大，逢低中线布局。消费板块则出现一定分化，其中家电龙头、旅游、医药生物等走强。维持未来市场将从单一科技股回升走向多行业平衡的判断，主线强调业绩和估值的匹配。
操作上，维持仓位80%的建议。配置上强调业绩和估值匹配，重点配置消费、高成长、周期。
高手发现
【高手看大盘】高手短线反弹中减仓，看空增多
3月12日大盘继续上涨，创业板领涨。中线高手资金长期净转出，短期小幅净转出；中期大幅净卖出短期大幅净卖出，仓位下降，维持短线看空。常胜高手长期净转入短期持平，长期净买入短期持平，仓位小幅下降，维持短线看好评级。通用高手长期净转出短期持平，近期大幅净卖出短期持平，仓位持平，维持短线看空评级。
高手类型 | 资金净转入转出 | 净买入卖出 | 仓位增减 | 分析结论 |
中线高手 | 长期净转出趋势 短期小幅净转出 | 近期大幅净卖出，短期大幅净卖出 | 下降 | 短线看空（维持） |
常胜高手 | 长期净转入 短期持平 | 长期净买入， 短期持平 | 小幅下降 | 短线看好（维持） |
通用高手 | 持续净转出趋势，短期持平 | 近期大幅净卖出 短期持平 | 持平 | 短线看空（维持） |
【高手看行业】高手交易活跃度不高，增仓行业保持低位
三日增仓在3%以上的行业有国防军工、非银金融，休闲服务、采掘、交通运输等。行情冲高下高手交易活跃度不高，增仓行业保持低位，换股频繁，注意跟踪。
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