2023-05-10 14:56:27
我们每周摘取21知道-“问答”平台的热门问题，助您读懂新闻背后的商业逻辑与投资机会。
21知道——汇聚顶尖财经记者的问答平台
1
某借贷平台上贷了19900，现连本带息要还37000，这样的平台合法吗？
李玉敏，金融版资深记者
你好！很高兴回答你的问题，由于你提问的信息有限，我就根据不同的情况给你一点建议，希望对你有所帮助。
之前你的提问说借款人是你儿子，为在校大学生，不知道他是何时通过什么方式接触到这个贷款平台的？因为2017年6月28日，银监会、，明确要求“一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务，逐步消化存量业务”。如果你的借贷是发生在这之后的，则说明这家机构涉嫌违规，。如果在这之前则另当别论。
你提问中更为关键的是利息问题。“贷了19900元，现连本带息要还37000”，还是同样的原因，你没有说明具体借款时间和期限，没有说明逾期与否，逾期时间等，无法判断是否属于高利贷。当然你自己可以根据利息和时间简单计算年化收益。网贷平台只能作为信息中介，所以借款利率适用民间借贷的相关规定。，年利率24%以内受法律保护，年利率超过36%的无效，即使你已经归还了，也可以起诉要求返还给你，。不过，很多平台费用不是以利率为名收取的，而是什么手续费、服务费、逾期罚息等，这也不用怕，司法解释中明确了逾期利率、其他费用总计也不能超过24%。所以，有法律给你提供保障，对于高利贷的陷阱大可不必太担忧。
最近很多高利贷暴力催收，利息越滚越大的新闻很多。确实这样的高利贷应该打击规范，如果你陷入同样的陷阱中，被暴力催收建议直接报警，而债务问题可以通过诉讼方式解决。因为，无论怎么样，我们也不应该忽略一个基本事实，就是欠债还钱天经地义。，借款的本金、合理的利息你还是应该及时归还。我个人其实也不鼓励大学生通过借贷去超前消费，希望能吃一堑长一智，不要在陷入类似的借贷陷阱中了。
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2
如何看待比特币跌破6000美元大关？
李维，资本记者
比特币的流通盘非常稀缺。总量只有2100万枚，且永远无法增发。
流通盘稀缺造成的结果，是边际定价弹性非常强，因为大量存量比特币无法进入市场流通，显然会导致每新增一次交易对其价格带来的影响更加明显。
同样对照A股流通盘稀缺的中小市值股票也是如此。
更加典型的例子是楼市，位于一线城市的存量楼盘，可售房源注定稀缺；假如一套房子在链家的成交价上涨了，那么这个小区所有可售房源价格都会随之上调。所以楼市的边际定价能力极强。
边际强定价带来的就是暴涨暴跌，就像今天的北京楼市和去年317相比已经回撤了25%。
此次比特币跌破6000美元，回撤70%，被形容称之为“人类历史上的第三大跌幅”。
当然，其实这只是自媒体的一个噱头。这也不是比特币最猛烈的一次暴跌。
2013年，五部委发布防范比特币风险通知，比特币从8000元人民币直线跳水回到800元，回撤率达到了90%。
但这次与上次有所不同的是，无论是芝加哥期货交易所的上市，还是SEC对比特币合理性的听证，再到欧洲央行开会讨论，比特币已经进入了公众视野，已不再是一个圈子化的玩具，因此所受到的关注也更大。
比特币不会产生现金流，没有分红，不可质押换取流动性，是价值投资者的噩梦。
所以，所有对比特币的投资都可视为投机，当然对于一些A股市场中的垃圾股、港股市场中的鲜股也是如此。
投机行为是市场中的正常现象，是中性词，不含贬义，不含价值判断，但操作难度会非常高，不适合没有投机经验的投资者参与。
至于比特币未来是否还会东山再起，这里就不过多讨论。
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3
微医、平安好医生等互联网医疗公司冲刺IPO，主要靠什么盈利？
肖玫丽，医疗医药记者
互联网医疗确实接连出现IPO动向，但能不能成功登陆资本市场还不好说。这么多家企业各有各的格局和家底，但互联网医疗从2014年的火爆到现在的备受质疑，吵吵嚷嚷间主要围绕的还是找不到盈利模式这一顽疾。目前要说谁家找到了盈利模式，答案一定是一家都没有。
拿刚刚披露招股书的平安好医生来说，刚刚问世就因为背靠平安集团这个大财主和后来的5亿美元A轮融资吸睛无数，至今它仍没有取得盈利，甚至有较大的亏损额。在2015年、2016年及2017年的前三个季度，平安健康医疗分别收入2.79亿、6.02亿及10.16亿元人民币，同期亏损分别是3.24亿、7.58亿及4.97亿元人民币。
事实上，互联网医疗从诞生之初就打出了不少变革、颠覆的字眼，但想在大大小小的医院碗里抢饭吃并不容易，烧钱也成了必然的选择。目前互联网医疗只在个别医疗服务能成为收入来源，再通过跑量实现收入规模的最大化，这背后的成本投入是不低的。
在互联网医疗各类医疗服务中，在线问诊最早被尝试，是各个平台的标配，跟医生进行诊金分成现在也依旧是不少企业收入的主要来源之一，但是效益明显不如预期。
如好大夫在线的主要盈利来源是医生诊金分成、流转到药店开放平台的药费分成以及第三方医疗机构的导流费或检查、手术等费用分成。其中医生诊金分成就占了大头。
但在线问诊的一个问题是，面向C端收费定价动辄数百上千，咨询费就这么高不符合国内患者的消费习惯，另外现在获客成本也很高，之前听说不同的医疗服务内容，一个用户的获客成本已经炒到200元至500元，然而获客之后用户的粘性其实算不上高，流失用户的现象也是严重的。
当然C端在线问诊之后还有导流，说白了不少平台前期就是靠导流来赚钱，毕竟民营医院是很愿意有更多平台来提供客源的，这方面现在的政策限制不少，也存在魏则西事件这样的隐患。但至少说明，医疗服务圈子里B端的买单能力和需求都是旺盛的，所以不少企业也在探索B端盈利的路子，目前效益好像还不错。
B端买单的主力主要是医疗机构、药企和保险等。医疗机构除了需要患者，也需要医生，这就诞生了如民营医院、基层医疗机构发出需求，企业为其匹配医生资源，让医生多点执业，平台直接跟医疗机构分成；药企方面可以提供药品提供学术推广、代理等解决方案，让产品流到医院和医生手中；保险则主要是商业健康险。
不过，上述种种服务看似每项都能挣钱，但每项都难以做大。公立医院的态度也是一个大问题，医生多点执业、药品和商保进医院很多时候取决于医院甚至是院长的开放态度，要是不开放，互联网医疗基本没多少发挥空间。
除此之外还有政策风险、医保准入等问题，更大的隐患在于营收可能会走上医疗服务被人诟病的灰色收入老路，如药品回扣，那互联网医疗服务存在的意义就值得重新审视。
当然，很多互联网医疗也走到线下讲起了闭环故事，且不提这样的诊所、医院有没有患者愿意去，最终的效果跟医院搭建互联网平台又有多少区别了呢。
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4
收购了小蓝，滴滴为什么还要做自己的青桔单车？
首先，我们需要弄清楚，滴滴为什么要涉足共享单车。
滴滴从互联网约车平台起家，定调了这家企业致力于共享出行的基因。如今，网约车服务趋于稳定，滴滴需要基于自身优势在产业链上下游进行延伸，这样才能更好地在资本市场讲故事。
事实上，2016年，当快车业务还志得意满的时候，滴滴就已经在疯狂地扩张业务版图：无论是上线租车业务，还是推出小巴版块。2017年，滴滴上线了宝贝专车、无障碍专车等特色服务，此时因为政策原因，快车业务市场竞争力和用户都在呈现减少的趋势。开展强势的新业务，才是继续向上的有力跳板。
也就是在这一年，共享单车开始疯狂，而单车恰好又与滴滴共享出行的基因高度契合，同时绿色、无污染、不添堵——这些可都是共享汽车所不具备的优势。要知道，之所以大部分快车业务在某些特大城市被政策“封杀”，正是因为“添堵”、“污染”等原因。
因此就不难理解，滴滴为什么一定要做共享单车。为了补齐自己的出行业务生态，塑造“全方位出行平台”的形象，更是为了在既有核心业务走入平稳期的时候，找到一个新的业务增长点。
在青桔单车之前，滴滴一直以共享单车企业“背后的影子”示人：滴滴是ofo长期投资方，在ofo的前8轮融资中，滴滴参与了4轮，且开放端口为ofo引流。同时，滴滴还托管了小蓝单车。
那么如今，滴滴为什么一定要亲自做共享单车？
ofo方面与滴滴的关系几乎是已经掰了。2017年11月的时候，入驻ofo的滴滴高管宣布集体休假，这也被市场认为是滴滴和ofo感情破裂的征兆之一。
至于小蓝，需要注意的是，滴滴并非对其进行收购，而仅仅是托管。根据托管协议，滴滴不接盘小蓝单车的品牌、押金、欠款等，用户可以选择将小蓝APP内的押金、特权卡及充值余额转换为等值的滴滴单车券和出行券。
可以认为，小蓝还是个“烂摊子”，只不过小蓝的用户有了另一个选择：使用滴滴的服务。因此，个人看来，小蓝单车只不过是滴滴发展自有单车业务的一个过渡。滴滴最终的目的是将小蓝单车的用户吸引到自己的单车业务上，毕竟，青桔单车才是真正的亲儿子。
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5
请问股票质押价格和平仓价格之间的差多少钱？怎么算的？
股票质押一般指的是上市公司股东将其所持的股票以质押给银行或者金融机构的方式，换得贷款用于公司的业绩发展。因此在实际的股票质押行为中，主体主要是上市公司股东和银行/金融机构。
在上市公司股东进行股票质押时，一般质押价格会参照公司当时的股价来计算，且质押价一般为当时股价的3到4折。也就是说，如果股价为50元/股，那质押价有可能会是15元/股到20元/股。当然，这一区间并不完全准确，具体的质押价需要涉及的两个主体自己协商。
由于银行或金融机构不会选择做“亏本买卖”，因此在进行股权质押行为时，通常会设置股权质押预警线和平仓线。从目前市场行情来看，中小板和创业板的标准是预警线160%，平仓线140%；主板预警线是150%，平仓线130%。
也就是说，如果仍然是上个例子，质押价为15元/股的话，中小板和创业板的预警线就是15*160%=24元/股，平仓线是15*140%=21元/股。主板以此类推。
不过有一点需要注意的是，目前似乎把股权质押期间产生的利息也计入了预警线和平仓线中，这意味着实际的预警线和平仓线，有可能比上述计算出的价格更高一些。
最后提醒一句：股市有风险，投资需谨慎；理性投资，慎用杠杆。
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