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金勇说金融 2018年第29期 总第71期 2018.2.22
今日，山东省委刘家义书记在“山东省全面展开新旧动能转换重大工程动员大会”上发表讲话，动员全省迅速全面展开新旧动能转换重大工程，吹响山东向高质量发展的进军号。刘书记刚刚结束讲话，网络即配合发布了《山东省新旧动能转换重大工程实施方案》，，本人重点搜索了两个方案中关于金融方面的表述，因为新旧动能的平稳转换离不开金融的大力支持。其中关于小额贷款公司，《总体方案》的表述是，“增强金融服务实体经济能力，加快发展普惠金融，规范发展小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司”；《实施方案》的表述是，“推动金融业务创新。支持小额贷款公司、典当、融资租赁、商业保理等金融组织创新、可持续发展。”虽然表述都很简单，但总体上可理解为“推动小额贷款公司等地方金融组织增强服务实体经济的能力”。
小额贷款公司于2006年开始试点，在2015年机构数量达到8965家的历史峰值后，其机构数量、从业人员数量和贷款规模连续三年持续下降，并且在业务上出现了非常明显的转型趋势，由服务于投资转向服务于消费、由服务于中小企业转向服务于个人，小贷市场向主打消费金融的互联网小贷转换。2017年中国小贷行业的增长主要靠网络小贷，但这些转型后的互联网小贷，早已偏离了小额贷款公司审批的初衷，基本不能再支持“三农”和中小企业发展。此外，小额贷款公司的融资成本比其他融资方式要高很多，也影响着其服务实体经济的能力。据日前发布的《中国社会融资环境报告》数据显示，小额贷款公司平均融资成本为21.9%，是银行贷款平均融资成本的3.3倍，承兑汇票平均融资成本的4.2倍，企业发债平均融资成本的3.2倍，融资性信托平均融资成本的2.3倍，融资租赁平均融资成本的2倍，保理平均融资成本的1.8倍。
那么，小额贷款公司出路何在？在山东省新旧动能转换中能否发挥作用？如何发挥作用？
首先我们要明确小额贷款公司存在的意义。，我个人理解，开展小额贷款公司试点，一是为了缓解中小微企业和“三农”融资难（不必也不可能考虑其缓解融资贵的作用），二是推动民间资本阳光化并实现资本赢利之目的。这就需要在二者之间实现和保持一种动态平衡，即既要赢利以生存，。缺少哪一方面或者偏离哪一方面，都会影响小额贷款公司的健康可持续发展。这就涉及到以下两个问题：一是要提高服务企业能力并提供有效资金供给必须有资金可放贷。在“只贷不存”的制度框架下，小额贷款公司资金来源主要渠道有股东缴纳的资本金和向商业银行融资。但小额贷款公司从单一大股东处获得资金支持还是受到一定的限制，同时从银行融资也面临诸多困难。因此，小额贷款公司除了自有资金和从银行借款外，还要积极拓宽融资渠道，比如通过发行私募债、资产证券化、上市融资、小额再贷款公司融资等方式。二是贷款利率要适度，企业融资成本要降低。贷款利率太高，加上其他费用，增加中小微企业和“三农”融资成本，同时抑制自身放贷业务扩张；贷款利率太低，小额贷款公司自身赢利就会受到影响。同时，还要降低小额贷款公司运营成本，比如享受金融机构税收优惠政策等，以此降低小额贷款公司的企业融资成本。也只有企业融资成本降低了，并促进企业盈利状况的改善，反过来又可以降低小额贷款公司的贷款风险，双方之间形成良性发展。
在解决小额贷款公司企业融资成本高企问题的同时，还要对小额贷款公司发展方向偏离的问题进行纠偏。在当前应当严格区分传统小额贷款公司和互联网小额贷款公司。一是从小额贷款公司的设立初衷出发，传统的小额贷款公司仍应以支持中小微企业和“三农”缓解融资难为目的。，传统小额贷款公司应回归主营业务本源。二是从风险防范角度考虑，传统小额贷款公司暂不宜开展互联网小贷业务。三是传统小额贷款公司可以借鉴互联网小额贷款公司的经营理念和技术手段，开发新产品，降低经营成本。四是。目前，，。五是可推动传统小额贷款公司开展互联网贷款业务试点。但每省暂时只批一家，以取得经验。
关于小额贷款公司在山东省新旧动能转换重大工程中怎样发挥作用等问题，近期，拟结合学习两个《方案》，撰写一篇《金融在支持山东省新旧动能转换重大工程中应发挥的作用》，一并体现。