2023-05-10 14:56:27
目前，在印度的正规债务融资领域，存在着巨大的信贷缺口，很多需求都得不到满足。信贷缺口可以定义为中小微企业在获得正规机构资金来源的信贷之外未满足的信贷要求。
印度中小微企业融资的供需缺口可以从世界银行Findex的一个数据中得到证实——该数据估计，2017年印度的信贷缺口高达约20万亿卢比。
根据另一项研究显示，印度约40%的企业仍然无法获得贷款。
这一统计听起来似乎有点高得惊人，但在十年前，根据第四次全印度中小微企业普查( 2006 - 2007年)的统计，这一现象更为严重，当时印度只有11.2%的企业能够从正规金融机构获得贷款。
那么十年来，到底是什么样的成因改变了贷款行业的面貌呢？
根据瑞士信贷( Credit Suisse ) 2016年给出的答案是备用贷款(在线贷款)的激增，这有助于贷款在过去7年中以15 %的复合年增长率增长。
Lendingkart、Capital Float、AyeFinance、Indifi Technologies以及其他许多金融机构都是替代性的金融科技贷款机构，在减少信贷缺口方面做出了巨大贡献。
此外，还有另一种信贷缺口也很大，这就是消费贷款。根据世界银行Findex的数据显示，在印度，只有不到20%的印度家庭有资格轻松获得贷款。
一位行业专家表示，印度的私人债务与GDP之比仅为12%，而发达国家的私人债务与GDP之比则超过50%。
这一细分市场也见证了Faircent、IndiaLends、LoanTap等其他新兴金融科技贷款机构的蓬勃发展。这些公司正在促进印度消费贷款的增长。
在宏观层面上，印度堆栈和JAM ( Jan - Dhan Yojana、Aadhaar和移动革命)的组合一直是印度金融技术革命的支柱。
然而，专家们认为，尤其是在贷款领域，存在着各种各样的分层因素，比如人们的信用记录缺失以及中小企业的有形财务状况的缺失，这些因素都扩大了在线贷款市场的发展空间。
“新时代的在线贷款公司正在解决这个国家尚未满足的信贷需求，并通过满足现有需求和增强受排斥但渴望获得信贷人群的权限来为在线信贷市场的增长奠定坚实的基础。”P2P贷款平台Faircent的创始人兼首席执行官Rajat Gandhi表示。
他补充称，人工智能和大数据等新技术也在帮助该行业取代传统的信用记录，成为确定贷款风险的限定因素。
然而，必须指出的是，目前的增长主要是建立在传统银行体系造成的市场缺口的基础之上。
Jamshedpur XLRI金融学教授Santosh Sangem表示:“银行目前还不能完全修改其流程和程序，以触及印度的中小企业、个人或农村市场。”
他补充称，银行对抵押品的重视也在很大程度上影响了它们，这样就为备用贷款领域，尤其是在线贷款公司打开了一扇机会之门。
技术驱动型贷款提供商LoanTap的SatyamKumar表示，银行和大型NBFCs面临分销问题，因此无法与众多有需求的小型企业取得联系。
此外，在流程自动化方面也存在技术挑战，例如KYC验证，将离线文档转换为在线文档以及通过技术开发新的应用等。
在消费贷款方面，银行没有新产品可提供，周转时间也很长，这促使消费者转向在线贷款平台，这种平台快速、灵活，而且品种繁多。
金融技术革命改变了印度的整个金融市场的交易格局。无论是付款、保险、共同基金还是贷款支付，整个金融系统现在都与技术紧紧的联系在了一起。
Faircent的Gandhi强调了技术的作用，他说，网站、移动应用程序和eKYC等技术大大增强了在线贷款部门的渠道开发能力。
“我们广泛利用自动化为用户创造最大价值，并在平台上提供无与伦比的贷款体验。汽车投资功能就是这样一种创新。它将贷款人的投资标准与借款人的要求相匹配，并代表贷款人向借款人提交建议书。”
幸福贷款公司创始人兼首席执行官马尼什·凯拉继续解释说，发放信贷的任何商业模式的核心是确定每笔交易的风险；技术是这个系统的支柱。
“技术是在线借贷生态系统的引擎。”在网络借贷生态系统中，每个公司依赖这些技术的程度取决于他们在其中扮演的角色。
他补充说，Happy Loans使用的就是专有人工智能技术，它不仅可以确定受贷者的信用，还可以帮助决定提供多少、给谁、以及多长时间等等一系列问题。
“我们通过处理1000多个变量来决定这些决策，我们的算法依赖于我们合作伙伴的数据，比如Mswipe、Aditya Birla、Storeking等。我们利用与这些合作伙伴的完整数据的整合来评估所有业务，包括日常销售、每天、每周、每月，甚至是季节性的变化、气候、地区、市场规模等，以便在信贷支付方面做出比国内任何银行更准确的决定。”
根据印度央行最近的一份关于金融科技和数字银行的报告显示，预计到2025年，P2P贷款将会达到60%的CAGR，规模将达60万亿卢比。
在Aadhaar、eKYC和印度Stack的支持下，印度建立了一个强大的数字基础设施，帮助在线贷款部门通过数字渠道方便地提供贷款。
受到市场刺激创新的推动，金融科技正以惊人的速度增长。虽然一些公司可能面临市场现实并消亡，但其他公司将在未来几年内取得巨大成功并验证其商业模式。”Faircent的甘地说。
他补充道，目前，Faircent公司开启了支付超过2万名贷款人的每月总计3亿卢比的贷款项目，超过2万名注册者在该平台上成为了借款人。
然而，尽管整个生态系统为在线贷款行业描绘了一幅美好的蓝图，但XLRI的Sangem认为，从长远来看，在线贷款的发展前景其实并不大。
“在低成本贷款融资方面，在线贷款公司将无法与银行匹敌。银行已经扩大了个人贷款类别，并在很大程度上提供了基于收入的信贷。此外，随着银行向其他类型的商业贷款无担保贷款转移，中小企业的贷款也将出现类似的增长。”Sangem说。
他补充说，在线贷款公司仍未受到RBI法规的影响。例如，此类平台的资本拨备要求非常低，没有对资产质量的监控，也不受基础协议的约束，需要注意的问题主要集中在对银行和金融系统风险的把控上。
但是，在线贷款行业高速发展的大环境随时可能改变。
高利率贷款是另一个因素，它会使这些在线企业的发展变得困难。专家表示，，他们将开始进行打击。打击高利贷的情况在60年代和90年代的NBFCs都曾经发生过。
每当出现欺诈性案件、不当销售、投诉和贷款违约激增时，这些规定就会生效。目前，LoanTap的库马尔估计，在线贷款领域的贷款违约率为3%至5%。
专家表示，，对NBFCs(包括在线贷款商)来说更加困难。，低收入者将无法生存。
Sangam也不看好新兴的借贷平台，因为它们的资源毕竟是有限的。
尽管技术可能在网络借贷领域发挥举足轻重的作用，但Sangam表示，在线信贷平台最终将与银行合并，后者将吸纳它们的技术，并垄断整个市场。
本文部分内容来自于Entrackr
俊杰评论：。
2018-02-19 12:25收藏21评论7电商消费 金融地产
2018年1月31日，天弘基金发布公告称：“自2月1日起，将设置余额宝每日申购总量，即单日实际申购达到设定额度时，当日不再受理申购申请，每日申购额度根据基金申购、赎回情况动态设定，实施期限根据基金运行情况进行阶段性调整。”通俗地说就是限量发售。
对于每日的申购总额，天弘基金方面表示，是根据基金的申购赎回情况动态调整，也会参考历史数据，并非一个固定的总额。这一限制也意味着在2月1日-3月15日间，余额宝将暂停自动转入功能。用户需要“抢”，而且得定闹钟！
上午9点之前的转入页面这这样的：
9点30之后的转入页面变成这样：
元旦、春节是国人拿年终奖、收红包的“季节”，在此期间余额宝规模都会显著放大。天弘基金表示，限量发售是为了保持余额宝的长期稳健运行，balabala。
年化收益率只有4%上下，还这么“拽”，不少网民大呼看不懂！
事实上，。
2017年9月1日，证监会发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》。要求同一基金管理人所管理采用摊余成本法进行核算的货币市场基金的月末资产净值合计不得超过该基金管理人风险准备金月末余额的200倍，对于余额宝这种巨无霸型的货基来说影响是非常大。
在“9月1号规定”发布前后，余额宝进行了三次“主动瘦身”：
第一次：2017年5月27日起，将个人交易账户持有额度上限调整为25万份；
第二次：2017年8月14日起，将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份；
第三次，2017年12月8日起，余额宝设定单日申购总额为2万元，个人交易账户持有额度10万维持不变。
2017年三季度末，余额宝规模为1.56万亿，较8月14日下滑75亿，降幅不到0.5%。2017年末，余额宝规模还是达到1.58万亿，再创历史新高，但这带来的不是欣喜，限售多半是出于无奈。
余额宝规模“弹压”不住，说明国人的理财需求也是刚需，与房价“此起彼伏”是一个道理。小额财理图的是方便，收益率排在第二位，因此余额宝成了首选。大额理财图的是远期收益预期和“加杠杆”，房产仍然是不二之选。
2017年06月21日 09:49
来源：天天基金网
临近二季度末，受市场资金流动性紧张的影响，货币基金整体收益一路水涨船高，大批货基收益率超过4%；银行理财产品不仅发行数量大幅增加，预期收益率更是频频冲高，5%的年化收益率已不再少见。在当前收益率显著上升的行情下，这两种理财方式不仅成为广大保守型投资者青睐的理财选择，看好股债后市行情的投资者也可以适当配置，一边获取可观的收益，一边等待股债市场的入场时机。
货币基金和银行理财产品都属于较低风险的投资品种，投资者应该如何选择呢？市场人士分析，当前银行理财产品年化收益率相对更高，但由于期限不同，收益率不能做简单横向对比。鉴于两种产品安全性都比较高，投资者选择主要取决于流动性需求。低风险投资产品收益率频频冲高今年以来，在金融去杠杆的大背景下，同业融资受限，整个市场流动性趋紧，，银行理财产品预期收益率以及货币基金七日年化收益率不断走高，带有一定封闭期的短期理财债券型基金，因同样投向货币类资产，收益率也随之攀升。
选择货币基金不能只看当前的七日年化收益率，部分成立时间较短的新货基赶上了近期资金面紧张、利率全面提升的好时机，成绩亮眼，而部分绩优老货基受前期市场整体行情的影响，区间年化收益率被摊薄，但事实上是真正经受住考验的好货基。货币基金PK银行理财货币基金和银行理财产品都属于较低风险的投资品种，二者在投资范围方面基本一致，比较点主要集中于安全性、收益率、流动性、起购点等方面。目前两者安全性旗鼓相当，短期来看银行理财收益率更胜一筹，但在流动性和起购点方面货币基金具有明显优势，建议投资者根据自己的流动性需求进行选择。
作为低风险投资产品，安全性是保守型投资者最为关注的焦点。虽然从今年2月起公募基金不能再承诺保本，但从历史数据来看，货币基金从未出现过跌破净值的情况。此外，基金资产的账户设立和运作均严格独立于基金管理人和托管人，投资范围和期限结构等有明确限制，信息披露及时严谨。相对于目前银行发行的理财产品而言，货币基金的运作相对更为透明。而银行理财产品在实际销售中通常对底层资本投向语焉不详，但由于实质上隐含着一定程度的银行信用背书，历史上绝少发生不能兑付的情况，往往给投资者留下了“保本保收益”的印象。
对二者收益率进行比较，则需要结合流动性综合考虑。如果单纯比较收益率，银行理财产品可以投资于债券等多品类资产，而货币基金主要投向短期债、央行票据、债券回购等，底层资产的天然区别让货币基金不太容易在收益率上有太大突破。但考虑到二者流动性不同，货币基金多为T+0赎回，一定程度上被认为是高收益的“类活期存款”；而银行理财产品多为2个月至1年的定期产品，期限较长，如果未到期赎回则按照活期存款利率计息，对投资者来讲损失不小。
货币基金的另一优势是购买门槛低，多为1000元、100元，余额宝申购门槛更是低至1元，而银行理财产品往往有高达数万的门槛限制。因此，在当前利率水平下，银行理财产品和货币基金，包括短期理财债都是较好的投资标的。具体选择上，如果投资者预计在一段时间内不会使用一笔资金，可以选择购买较高收益的银行理财产品；如果投资者手头不宽裕，更倾向于余额理财、随时提取，那么货币基金将是这类投资者的不二之选。