2023-05-10 14:56:27
2月26日，浙江大东南股份有限公司(002263)发布了最新的业绩快报。本次发布的数据显示，2017年度，公司实现营业利润- 6.64亿元，同比下降240.96%；利润总额-5.77亿元，同比下降211.11%；归属于上市公司股东的净利润-5.75亿元，同比下降209.80%。《每日经济新闻》记者注意到，在5.75亿元净亏损中有4.37亿元来自对商誉的减值。
1月份以来由于减值准备的计提而造成业绩亏损的公司有很多，比如说乐视网应收款项、无形资产计提减值准备造成的大幅亏损，皇台酒业库存酒的消失计提的存货跌价，依旧獐子岛扇贝跑了计提的存货损失等。而今天老罗要讲的是“商誉”这项资产的潜在风险。
在解释商誉的潜在风险之前，我们还是先来学习下，什么是减值准备？哪些资产要计提减值准备？什么又是商誉？又有哪些资产计提了减值准备后不能转回的？
减值准备是指资产的账面余额超过其可收回金额，判断资产是否减值，应依据资产可能已经发生减损的某些迹象，如果存在任何一种迹象，企业应对其可收回金额进行正式估计。
依据《企业会计制度》规定，以下八项资产需要计提减值准备，分别是：
1.对应收账款和其他应收款等应收款项计提的坏账准备；
2.对股票、债券等短期投资计提的短期投资跌价准备；
3.对长期股权投资和长期债权投资等长期投资计提的长期投资减值准备；
4.对原材料、包装物、低值易耗品、库存商品等存货计提的存货跌价准备；
5.对房屋建筑物机器设备等固定资产计提的固定资产减值准备；
6.对专利权、商标权等无形资产计提的无形资产减值准备；
7.在建工程减值准备；
8.委托贷款的委托贷款减值准备；
除了货币资金、应收票据、交易性金融资产、预付账款、长期待摊费用等外的资产均要计提相应的减值准备。
而我们上文提到的乐视网、皇台酒业和獐子岛分别涉及了应收款项、存货和无形资产的减值计提。
解决了以上两个问题，我们再来看看什么是商誉。中国新准则第20号《企业合并》中规定：“购买方对合并成本大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额应当确认为商誉。”
看起来是不是挺绕的，其实理解起来也不难。商誉是在公司合并中才会产生的。比如：A公司全额收购B公司，B公司的可衡量的净资产100万，但是A公司花了200万收购了B公司，这个多出来100万，在合并报表的时候就形成了100万的商誉。
商誉商誉作为企业的一项资产，是企业获超额收益的一种能力，每年都是需要进行减值测试的，一旦发现这项资产不能够带来超额收益了，或是不能够产生正常收益了，就需要计提商誉减值，而商誉减值一旦计提，以后是不能转回的。
啥意思呢？也就是说，一旦计提了商誉减值，即使以后收购的公司还能够带来超额收益，当时计提对于当期利润的影响，以后也不会再转回来而带来正的利润影响了。
这就又牵涉到另一个问题了，哪些资产计提减值了，以后可以转回，哪些资产计提减值了而未来又不能转回。
资产减值准则规范的企业非流动资产，减值损失一经确认，不得转回，具体包括以下资产：
（一）对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资；
（二）采用成本模式进行后续计量的投资性房地产；
（三）固定资产；
（四）生产性生物资产；
（五）无形资产；
（六）商誉；
（七）探明石油天然气矿区权益和井及相关设施。
不具有控制、共同控制、重大影响，在活跃市场上没有报价，公允价值不能可靠计量的长期股权投资计提减值准备不得转回。金融资产（持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产）、存货等计提的减值，在影响减值的因素消失后，可以转回。
以上资产需要注意，一旦计提减值对当期利润产生影响了，以后也是不能够转回来的。但存货、应收账款、交易性金融资产、可供出售金融资产等计提减值了，如果未来价值有提升了，还是能够对未来的利润产生利多影响的。所以这部分也是公司调节利润的高发区，需要注意。
2014年大东南计划收购游唐网络，2015年获批，当年年报显示，收购游唐网络100%的股权，收购成本为5.6亿元，购买日游唐网络的可辨认净资产公允价值为7142万元，因此产生了4.9亿元的商誉。由于游唐网络2017年的实际盈利不如预期，游唐网络的商誉在2017年末出现了大幅减值，此次业绩快报中可以看出大东南业绩亏损的主要原因也就是商誉减值，当初高价收购的游戏公司反而成了业绩亏损的一个。
商誉是上市公司溢价收购形成的一项资产。一般商誉占公司净资产的比重越大，计提商誉减值时，对上市公司的利润等财务数据影响越大。
数据显示，截至去年三季末，商誉金额在5000万元以上的公司1166家。其中，323家商誉超过10亿元，36家商誉在50亿元以上；商誉占所有者权益（净资产）比例50%以上的124家。124家商誉占净资产比例超过50%公司中，11家商誉甚至超过净资产。以*ST紫学为例，截至去年三季末，公司商誉为15.27亿元，而净资产只有1亿元，商誉为净资产的15倍。
纳思达商誉高达140.93亿元，而净资产为31.74亿元，商誉为净资产的4倍。凯瑞德商誉为净资产约两倍。此外，炼石有色、众应互联、长城影视、长城动漫、维格娜丝、国美通讯、民盛金科等的商誉均超过其净资产。
并购成上市公司业绩增长的双刃剑。并购标的业务发展良好，持续盈利将会推动上市公司业绩持续增长；但是，并购标的经营若是出现问题，则可能带来商誉减值风险。以计算机板块为例，2013年-2015年块公司出现并购高峰，不少公司积累大量商誉。据券商研报，计算机板块公司商誉减值影响逐渐显现，近1/4的公司2017年利润受商誉减值拖累。
所以商誉金额较多的公司，业绩也就相对较多，一旦经营不善，商誉减值不仅会吞噬掉利润，甚至会吞噬掉公司的股东权益，产生倒闭的风险。这项资产的隐性风险不得不防。