2023-05-10 14:56:27
全球股市经历“黑色一星期”，多惨我不再复述。火山口上的证监会，上周五例会1分钟就结束，对于A股大跌，发言人没回应、快步离场。可能是裁判发慈悲，也可能是春节原因，周五IPO批文破例没发。周五美股反弹涨逾1%，这对A股短期是个好消息。
暴跌原因，卖方罗列了格式规整的一二三四五，大概几点：美股崩了，把我们坑了。大A这边自身有信托清配资雷、业绩雷、股权质押雷……
外资砸盘引发上证50雪崩：大蓝筹短期受压
浓眉大眼、价值投资旗帜上证50被砸成狗，北上资金干的，主力是外资。把上证50买起来是他们，砸盘的也是他们。美股暴跌后产生的safe haven效应，是外资砸盘直接外因。天风证券判断，2017年受益外资流入的大盘蓝筹存在一定压力。天风策略认为，目前银行、地产龙头估值看，调整幅度已经足够，但时间还不确定。
美股：还有下行空间和压力
美股大跌直接原因是利率攀升，本质问题是走牛九年估值高，标普500指数PE现在21倍（1970年以来80%分位），在历史高位，要警惕。海通策略判断至少是一个中期调整，还有下行空间和压力。安信策略认为，美国经济复苏、企业盈利在高位，调整不至于演绎成持续暴跌和危机。
A股：短期保持耐心，中期坚定信心
A股慢牛阶段性弱化，因美股大跌导致北向资金流入A股趋势阶段性中断，但中期慢牛重估大周期并未破坏。多家卖方中长期坚定看好，股市中长期取决于基本面，中国经济基本面好，A股整体估值合理，盈利增长支撑市场中期向上。
海通策略判断，A股市场回撤空间已经比较充分，但是时间还不够。较大机会仍要等到3月基本面和政策面更明朗时，那时数据公布望确认经济平盈利上的趋势，前后金融监管政策落地。
广发策略认为，A股再度吸引入场资金的前提条件是美股企稳。但企稳的标志并非指美股上涨，而是波动率从当前非正常状态回落。
着眼中期：价值与成长。
大跌之后，关注成长股的卖方多了起来，先头部队是安信、天风。安信策略认为，A股企稳后，预计结构性主线是真成长、创蓝筹，当前休养生息。天风策略认为，成长“出奇”的人气正在聚集，把握一季报窗口期。
海通策略判断，着眼中期，沪深300盈利与估值盈利估值匹配度、配置性资金需求比较好，其中两类个股更优，一类偏价值：招商银行、工商银行、建设银行、格力电器、万科A、片仔癀、宝钢股份等，这些个股类似2017年的白酒；另一类偏成长，已经止跌企稳，例如：欧菲科技、大华股份、中兴通讯、信维通信、三安光电、掌趣科技、用友网络、网宿科技等。
大跌之后要关注的票，卖方力推
周末消息
央行表态，春节前后将继续灵活搭配工具组合维护流动性合理稳定。深交所未来3年要大力推进创业板改革，扩大创业板包容性；到2020年要在退市机制常态化等方面取得新突破。上交所：对大额集中抛售等采取相应措施。监管部门密集排查股权质押，防止风险蔓延。国内原油期货3月26日启动挂牌交易。阿里入股居然之家，达成新零售战略合作。
个股方面，道恩股份2017年报拟10转10派1.6元，牧原股份拟10转8派6.9元。证金四季度大幅增持南山铝业，持股升至4.9%。獐子岛涉嫌信披违法违规，被证监会立案调查。四方精创、华正新材披露减持计划。
【热点题材】新零售、原油期货、蚂蚁金服、富士康
一、新零售：美凯龙、家家悦。
主营家居建材连锁的居然之家宣布引入逾130亿元战略投资，阿里巴巴及关联方投资约54.53亿元获得15%的股份。至此，阿里形成了覆盖快消商超、服饰百货、餐饮美食、家装家居的新零售全业态布局。
点评：新零售从单点破局，已发展到跨界融合、全产业聚力的新阶段。与居然之家同属家居建材连锁行业的美凯龙（601828），截至去年6月经营商场数达到214家，覆盖全国150个城市；超市方面家家悦（603708）拥有直营连锁门店600多处，覆盖山东省内40多个市县，多家机构看好其在当地的区域壁垒优势。
二、原油期货：上海石化、财通证券。
证监会表示，国内原油期货将于2018年3月26日挂牌交易。2017年我国进口原油约4.2亿吨，已成为世界第一大原油进口国。
点评：我国推出原油期货意义重大，有助于人民币国际化，并提高中国在全球石油市场的定价权。原油期货将为国内企业提供套期保值渠道，减少企业的石油现货库存和资金占用，为炼厂降低汇兑损失风险和交易成本。国内相关炼厂及龙头期货公司有望直接受益。上海石化（600688）是中国最大的炼油化工一体化企业之一。财通证券（601108）子公司永安期货是国内期货公司龙头。
三、蚂蚁金服：新朋股份、合肥城建。
蚂蚁金服计划通过发行新股最多筹资50亿美元，估值可能超1000亿美元。目前，蚂蚁金服在委任顾问处理融资事宜，预计融资会在未来几个月完成。
点评：蚂蚁金服融资被外界视为IPO前奏。从近期阿里动作看，蚂蚁金服极可能登陆A股。新朋股份（002328）5亿元设立上海金浦新兴产业股权投资基金投资蚂蚁金服。合肥城建（002208）控股股东兴泰控股通过参股建信信托，成为海南建银建信的间接股东，而海南建银建信是蚂蚁金服的股东之一。
四、富士康：安彩高科、宇环数控
富士康工业互联网股份拟在上交所上市，募集资金用于工业互联网平台构建，5G及物联网互联互通解决方案等。公司主要从事各类电子设备产品的设计、研发、制造与销售业务。2017年归母净利润158.68亿元，2016年为143.66亿元。
点评：按照目前发审节奏，富士康有望在6个月内上发审会。若能上市成功，很可能成为A股市值最高的科技股龙头，市值或超5000亿，相关概念股有望获市场关注。安彩高科（600207）第二大股东富鼎电子科技(嘉善)有限公司是富士康旗下子公司。宇环数控（002903）是富士康精密磨削设备提供商。
【公告点睛】
1、年报
道恩股份：2017年报拟10转10派1.6元。
牧原股份：2017年报拟10转8派6.9元。
新凤鸣：2017年报净利增106.1%，拟10转4派2.6元。
哈药股份：2017年报净利降48%，拟10派5元。
国泰集团：2017年报拟10转4派1元。
2、增持
南山铝业：证金四季度大幅增持，持股升至4.9%。
鸿利智汇：签署战略合作协议，合作方将增持至少10%股份。
海格通信：控股股东拟不超10亿元增持不超5%股份。
延华智能：控股股东拟9个月内增持5%-11%股份。
苏宁易购：拟不超10亿元回购股份，成本不超16元/股。
长鹰信质：董事长及其他股东拟增持不超2亿元。
天华院：控股股东一致人拟增持1%-2%股份。
美芝股份：董事长倡议员工增持，承诺兜底。
翰宇药业：实控人倡议员工增持，承诺兜底。
双箭股份：董事长倡议员工增持，承诺兜底。
首航节能：董事长倡议员工增持，至“补偿计算时点”收益率不足8%，差额由其补偿。
3、减持
四方精创：Systex Solutions拟减持不超8%股份。
华正新材：杭州恒正拟清仓减持3.87%股份。
未名医药：持股5%以上股东可能因质押平仓被动减持。
4、其他
獐子岛：涉嫌信披违法违规被证监会立案调查。
中润资源停牌：控股股东质押股票跌破平仓线，可能存在平仓风险。
神雾环保：控股股东股票质将做违约处置，涉及1116万股。
工大高新：现金流紧张、借款逾期，控股股东部分股份被冻结。
中国联通股权激励计划草案出炉：拟向近八千人授予8.4亿股。
中兴通讯：就深圳湾超级总部基地与万科签订委托协议，预计获益27亿。
【要闻精选】
1、上周五证监会未核发IPO批文。深交所：未来3年将大力推进创业板改革，扩大创业板包容性。上交所：对大额集中抛售等采取相应措施。
2、央行：春节前后将继续灵活搭配工具组合维护流动性合理稳定。
3、监管部门密集排查股权质押，防止风险蔓延。
4、阿里向居然之家投资54.53亿元持股15%，达成新零售战略合作。
5、2018私募专项检查来了！重点圈定三大类。
6、中国氢能源及燃料电池产业创新战略联盟正式成立。
7、2月9日龙虎榜：营业部资金净买入前三是盈趣科技、华菱精工、智慧农业，金额分别达1.86亿元、0.66亿元、0.64亿元。
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