艺术品质押贷款 给钱是最简单的一步
亚洲艺术品金融商学院2020-02-13 13:26:45
今年五月，上海银行市北分行辖属文化产业特色支行首次成功发行了一笔艺术品质押贷款。该业务的借款机构为上海一家拥有20多年历史的画廊，质押物是该画廊收藏的近代著名画家傅抱石先生的山水精品画作《山斋饮酒》，凭借该画获得上海银行近500万的贷款。在该质押的过程中，上海文化艺术品研究机构为上海银行进行艺术品鉴定评估工作，同时将上海自贸区艺术品保税库作为仓储质押保管地，并设计了相应的风险防范措施。上海银行称，该业务的成功发行是在艺术品质押融资业务中的新探索，并取得一定的社会反响和客户的期待。质押贷款额度从50万美元至1亿美元不等，贷款期限从6个月至20年不等。在国外，不少商业银行早已经在为客户提供艺术品质押融资服务。美国纽约大都会歌剧院在陷入资金困境时，就曾以两幅壁画作为质押物，从摩根大通银行获得了一笔4500万美元的贷款。国外商业银行的成熟经验是，申请办理艺术品质押贷款时，贷款方首先会进行两项十分重要的评估工作。首先，贷款方会向借款方收取质押艺术品的原始资料并全面评估借款方的商业信誉、信用记录以及整体财务状况；随后，贷款方会委托第三方专业评估机构对质押物进行真伪鉴定和价格评估。一些贷款人还会要求借款人为质押物购买保险，并将贷款人列为保单的受益人。贷款人还可能要求借款人提供美国统一商法融资申明书，从而保证质押物交易的合法性。最后，在协商确定质押物的保管方式后，贷款人才会向借款人发放贷款，贷款额度通常为评估价的30%-50%。在海外艺术品质押贷款的过程中，除了与专业的鉴定机构合作，国外的艺术品在进入流通领域后的所有交易信息都会被记录入库，数据库中能查询到的数据包括交易地点、价格、买家与卖家信息等。任何有投资艺术品意向的人都能查询到最全面的流通信息。那么问题来了：这一整套真伪鉴定、价值评估、信用评估、保险保障、安全保管及数据管理的艺术品质押过程中所有涉及的环节，我们几乎都没有相应的保障，更不用说整个数据信息的记录留存了。业内人士普遍反映，国内艺术品质押的最大难题就是鉴定和估值——这貌似不仅仅是对于质押项目，在估值方面，国内主要由借款方和贷款方双方认可的第三方机构出具的专业鉴定评估报告作为参考，而为艺术品定价也是整个国内艺术品金融领域面临的难题。
更为重要的，质押艺术品的仓储保管也是个问题。我国南北地区收藏条件不一样，成本非常高。与一般物品仓储相比，艺术品仓储对硬件要求非常高。艺术品保管库不仅要注意温度、湿度，还要防虫防蛀，一些古董级别的艺术品还要防氧化。除了有坚固的建筑、良好的温度和湿度控制，艺术品仓储的另一个必要条件是对看管的专业化程度要求非常高。这也造成了进入艺术品仓储行业投资大、门槛高。银行建立独立的仓储中心成本太高，还要支付高昂的建设和维护成本费用；找第三方机构进行托管又不知谁真正靠谱。这些都是目前现实存在的问题。当下中国的艺术品质押融资模式概括为常规模式、预收购模式、大机构主导模式和第三方担责模式四种类型。其中，常规模式与其他动产质押没有本质区别，往往由特殊原因促成，不具有普遍意义和可复制性，是较多采取的方式，但放款总金额不大；大机构主导模式多发生在工艺美术品领域，有比较统一的鉴定评估标准；第三方担责模式只能作为个例存在。对于银行等金融机构来说，风险控制是第一位的，尤其对自己并不熟悉也没法一下子特别熟悉的领域，更是要小心再小心。因此，在艺术品质押过程中，风险识别机制是风险管理的基础。在风险事故发生之前，贷款人连续和系统地认识所面临的各种风险，并分析风险事故发生的潜在原因，这要求贷款人了解其所面临的各种风险，并分析引起风险事故的各种具体因素。艺术品质押融资的风险管理贯穿于艺术品质押融资业务的整个过程，事前、事中和事后三个阶段都存在。风险发现得越早，措施采取得越早，风险管理的成本就越低，带来的潜在效益就越大。