近期房贷大面积收紧透露什么信号?个人购房者该如何应对

近日央行指导商业银行收紧贷款投放，当前占贷款近半的房贷无疑会受到冲击。春节前后，央行不间断上调逆回购利率，被解读为“变相加息”。在融资多元化和利率市场化的当下，市场认为短期融资成本抬升，必将影响中长期存贷款利率，楼市资金面紧缩或刚开始，预计今年楼市出现持续降温已是必然。

需要指出的是，北京、上海、广州等收紧房贷，最重要的信号绝对不是政策加码，继续对房地产市场施压。数据显示，上周全国楼市整体上呈现出成交继续下行态势，二线城市环比降幅明显。去年成交量和价格上涨明显的苏州、南京、合肥等城市，在严格的调控政策之下，成交量下滑尤其明显。在房地产经历狂热后必然调整的情况下，目前的政策力度已经足够大，只要执行到位，并配之以长效机制的慢慢完善，房价上涨的预期自然逆转。在3月份之前，特别是一线房地产都处于冷静期，并没有出现明显反弹的情况下，加码政策没有太大的必要和意义。

《经济参考报》引述消息称，央行明确提出商业银行必须严格控制一季度新增贷款。原则上第一季度新增住房贷款的总量及增速要低于2016年四季度，信贷增速过快的银行，可能面临基于宏观审慎评估体系的差别化存款准备金利率的处罚。

在抑制房地产泡沫的背景下，房贷利率回升也在情理之中。商业银行在这个时候收紧房贷，一方面说明他们对未来市场的风险预判在提升，另一方面，对未来整个房地产的走势并不乐观。取消9折利率优惠政策，相当于一次加息，而缩短二套房贷的期限或者鼓励客户还贷，除了减少房贷余额，也是基于风险的考虑。所以，就金融机构的态度而言，2017年整个房贷市场出现2016年那样的井喷状况的概率几乎为零。

2016年是中国房地产信贷史上最惊人的一年，央行数据统计，2016年新增房地产贷款5.7万亿元，同比大幅增长57.9%，占新增人民币贷款比重高达45%。其中新增个人住房贷款更是高达4.96万亿元，占新增房地产贷款比重为87%，占新增人民币贷款比重为39%。去年下半年以来，每月新增贷款，70%以上都是居民购房贷款。在去年下半年，投资投机性购房已经成为主流。2016年暴涨，尽管有改善型需求的影响，但基本面支持不大，杠杆支持的资产配置、资金炒作不容忽视。

上调货币市场利率在于降低金融杠杆，控制金融内部资产交易导致的杠杆失控和套利。近年来，资产泡沫此起彼伏，资金脱实向虚，系统性风险存在发生的可能，杠杆和套利是罪魁祸首。，多次提及要防范风险，将防风险提高至前所未有的高度，特别是杠杆风险和债务风险，更是成为重中之重。

2017年房地产政策非常清晰，明确不希望投资投机性购房拉动房价继续上涨，另一方面，也不希望房地产出现“大落”。现在，面临房价泡沫、以及资本流出的状况，更是难上加难，很难从容应对，所以只能这种温和的方式来加息，这种状况估计会贯穿2017年的始终，流动性收紧将是今年房地产市场主基调和最核心影响因素。

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