什么是艺术品抵押贷款?了解艺术品贷款的不同“身世”

2023-05-10 14:56:27

近年来,全球及中国艺术品市场均处在一个艰难前行的阶段,市场交易平平,艺术品各领域的经营状况都乏善可陈的背景下,艺术品抵押贷款被多数看好。西方艺术贷款领域的从业人员透露,当前最主要的原因是,整体经济形势不乐观,导致更多的私人或机构藏家需要现金流。与低价卖出手中的艺术品相比,人们选择将其作为抵押,获取贷款以缓解一时之急。


艺术品贷款的概念大约于上世纪70年代首先在美国兴起。诱因是很多大家族在前辈去世后产生大量遗产税,需要将一些艺术品变现来缓解资金紧张局面。因此,各种需要获取贷款的客人,都会提供家族的收藏而希望得到现金支持。爱德曼(Edelman艺术贷款人)认为:现在藏家中的很多人不希望通过公开交易的形式将其转化为现金,因为一旦没有达到拍卖的底价就可能流标,这无论对于藏家或是艺术家都是一种伤害。由此,一种变现的形式——艺术品抵押贷款便更为吸引人。佳士得前美洲区主席Marc Porter也指出,能在这样一个时期,越来越多的银行、机构希望加入艺术品贷款中来并不让人惊讶,因为该项业务的门槛相对较高,一方面需要有金融方面的经验,另一方面必须是艺术方面的专家。艺术品估价的不确定性曾经导致很多资本一直不敢进入,而今这堵墙正在慢慢地变得透明,加上艺术市场尤其是西方艺术市场经过多年的沉淀,已经变得相对公正和严谨。


银行、拍卖行与精品贷款机构

在全球范围内,银行接受优质的艺术品作为抵质押品的情况并不少见,银行在艺术品贷款市场上占据了最主要的份额。借款企业持续稳定的现金流是第一还款来源,艺术品保证是第二还款来源。在最近几年,在美国,不少高净值客户将他们的藏品视为低利率环境下的资金来源。高盛、摩根士丹利、花旗等银行私人银行和财富管理部门都涉足艺术品贷款业务,不少大银行的艺术品贷款业务都有明显的增长。

国外很多著名银行都涉及艺术品业务,银行为客户服务并收取服务费。例如,对顾客收藏的一幅作品提供国际价格咨询,咨询费最低为3500欧元。如果客人想委托银行把自己的收藏品出售,银行将收取销售佣金10%-30%。如果想抵押,一般可以得到评估价值的50%的信用金额,再加上银行的利率等。要是成立基金或信托,那就至少将总资产的1%~2%作为管理费。

金融机构一般的财富管理产品只有客户和金融机构两方,而与艺术品相关的财富管理一般要再加上艺术品的投资顾问咨询机构,欧美国家金融机构的艺术品财富管理主要涉足的项目有遗产和继承资产计划、艺术品投资组合分散投资、艺术品质押贷款、艺术品基金和艺术品慈善安排。艺术品专家主要提供艺术品遴选、鉴定和估值以及收藏管理等咨询。 

拍卖行,尤其是知名的拍卖行也是艺术品贷款的重要渠道。拍卖行的艺术品贷款作为服务买家和卖家客户的组成部分,有着得天独厚的优势。具体表现在:知名的拍卖行十分了解艺术品的来源和市场状况,对客户的还款能力熟悉,有专业的鉴定和估值专家,具备艺术品的保管条件,自身具备流通的渠道。只有流动性好的精品俏货才能够获得抵质押贷款。在贷款数额不是很大的情况下,拍卖行一般自己直接支付,如果金额很大,拍卖行则会借助银行等金融机构来发放贷款。国内外有不少知名的拍卖行涉足艺术品贷款业务。2015年,苏富比拍卖行艺术品抵押贷款的平均额度为7.33亿美元,较上一年增长了26%。这项业务为苏富比带来了6500万美元的收入和400万美元的营业利润。 

在美国,精品贷款机构的艺术品贷款总额超过拍卖行。例如,Athena Art Finance Corp、Arttemis等机构,其中不乏是第三方的资产管理机构、家族办公室等。在中国,一些P2P和典当行在做艺术品贷款。这类机构不少都借助互联网进行宣传和业务运营。以总部位于英国的Borro公司为例,它将互联网、艺术品和奢侈品鉴定估值、典当行和拍卖业务有机融合,业务已经扩展到美国市场。急需用钱的客户通过网站或电话提出典当申请,然后在线下将自己收藏的艺术品、珠宝、名表等物品交给公司作为抵质押物。贷款金额最高可达抵押物估价的70%。抵押物越昂贵,贷款利率越低。



机构对比


银行与拍卖相比,最大的优势就是利息相对低。苏富比拍卖行大多是在银行利息的基础上再加自己一个利润的点数。很多银行贷款,虽然提供了艺术抵押品,但是限制性条款很多。最终可能变成非纯艺术品抵押。例如银行一旦感受到还款可能出现的困境,或者说对抵押品货值及出手能力的不确定性,便会在条款里面附加冻结其他流动资产,如股票、债券等约束性条款。这样对于贷款人而言,成本就会更高。

银行和拍卖行倾向透过艺术品贷款与客户开拓策略性业务的关系,一些私人银行则仅将其作为财富管理业务的一环。然而,新兴的艺术品贷款机构视其为核心业务,并仅以抵押的艺术品作为追讨还款的唯一筹码,而并非直接向家族成员追讨,而且这类艺术品贷款的利息通常更高。艺术品贷款的非银行机构的贷款利率一般高于银行,而精品贷款机构贷款利率又高于拍卖行。在贷款速度和便捷方面,拍卖行和精品机构比银行更有优势,手续和程序相对简单。作为正规金融机构的银行,,,这也使银行愿意将艺术品贷款服务外包。

 


Mitchell于1974开始从事这个行业,他从法学院毕业后,被律师事务所分配到苏富比拍卖行客户部,并于1979成为美国苏富比的总顾问。他自1984开始介入其他管理任务,建立,谈判并处理了许多苏富比的重要交易。

作为苏富比拍卖行金融服务的创始人,他在1988年建立了担保贷款业务,并为世界各地的分部管理数十亿美元的艺术品贷款。从1995年开始,他负责经营全球苏富比担保业务。在这种能力下,他创造了诸如不可撤销的出价等风险转移方法,并为发现购买机会,但缺乏足够的流动资金的艺术品交易商和收藏家创造了商业银行服务。作为1988年苏富比拍卖行艺术贷款业务的创始人,他将与学员分享拍卖行的艺术品融资技巧以及相关案例。

2013年11月,广州信昶银行业艺术品信贷基金成立,该信贷基金和当地部分金融机构签署了战略合作协议,正式开展艺术品质押融资业务,标志着金融行业开始具体实施艺术品金融化发展。据该基金高层人员表示,对于艺术品金融,银行等金融机构普遍持观望和保守的态度,很多银行都不敢贸然尝试,而有前瞻性和勇于开拓创新的银行等金融机构已经开展尝试,这亦是艺术品与金融联婚的划时代印记。随着艺术品行业的蓬勃兴起,将会有越来越多金融机构会跻身其中,实现艺术与金融的大融合!


艺术品抵押贷款


古董抵押贷款背景

在国外,古玩艺术品抵押比较成熟,美国银行业很早就开办了“艺术品质押融资”业务。中国艺术品市场不断升温,借鉴国外艺术品抵押贷款操作流程,古董抵押贷款逐步被开放。


古董抵押贷款概念

故名思议就是用古董作伪抵押物进行贷款,藏友可以到艺术品抵押贷款中心提交申请,通过审核流程后,与银行进行贷款协商,最终实现以物抵押贷款。

古董抵押贷款的意义

古董艺术品既是高价奢侈品,也是保值物。藏友高价收购古董艺术品作为自己的资本配置,一般富人都会把自己三成的家当用来投资古董艺术品,就是用自己三成的财产配置古董艺术品。钱一定是贬值的,通过购买古董艺术品作伪投资,是一个不错的选择。


古董抵押贷款的目的

古董艺术品金融一直都是国内金融业一大空缺,进行古董抵押贷款一方面能够让急需资金周转的藏家得到资金缓解,一方面也弥补银行古董艺术品贷款的业务。更好地促进抵押贷款良性循环。

古董抵押贷款可行性

在10年的高速发展中,中国出了不少富人,资金周转也成了富人的一个热门话题,贷款的方式多种多样,但是总是限制多多。古董抵押贷款业务出来免去了很多复杂的程序,只要古董有价值,贷款人(可以不是古董的拥有者)没有不良记录就可以了,操作简单。

艺术品成为资金安全的最有效工具!然而,藏品需要出手变现,无论选择哪一家,成交才是关键,选择古董抵押贷款或变相收购可谓是最直接最实在的方式,不要一昧的追求价格,稍微的让利才能让你有更多机会出手。随着艺术品金融的兴起,全国首家艺术品金融机构应运而生,为您的艺术品辨明真伪,若确认是真品即可通过银行正规渠道按4-8成价格来抵押贷款变现。为藏家缓解一时资金困境,资金缓解之后可随时赎回藏品;若是不想赎回,则等同于变相出手,是一个高效且具有绝对确定性的平台,无需找买家,无需上拍,无需展览,只要藏品是真品,可确定百分百变现到手。

咨询热线:14715669324  彭经理

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