2023-05-10 14:56:27
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各位客官们，大家好！小爱在这里祝大家一周工作愉快，
顺便跟大家聊一下，最近大家都在关注什么投资热点呢？是港股呢？还是海外市场呢？还是可转债呢？
小爱身边有朋友反映，可转债现在很火哦！那今天小爱就为大家起底一下可转债，为大家的投资之路增加一块铺路小砖。
首先，可转债是可转换公司债券的简称，意思是公司发行债券时，加上可以转换公司股票的权利，那有客官要问了，是不是只有上市公司才能发可转债呢（因为上市公司非限售的股票可以自由流通）？
小爱在这里说明下，根据9月22日沪深交易所、全国股转公司、中国结算制定并发布的《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则(试行)》，规定获准发行双创可转换债券的创新创业公司主要为新三板挂牌的创新层公司和非上市非挂牌企业。截至10月16日，三家新三板创新层企业（非上市公众公司）成功发行双创可转债。看来已经有非上市但在股转系统的公司已经成功发行可转债的案例了!
好了，说了这么多，可能有些客官投资的主要是股票和基金，对债券关注不是很大，那小爱就和大家一起学习下债券吧!
首先，债券通俗意义上讲，就是一张借条，比如小爱向亲戚借款1000元，亲戚呢，要求我写一个借条，还要盖上我公司的公章（都是假设哈，小爱怎么可能缺钱呢！截至目前统计，小爱身家累计不超过1W，具体为500元..），借条约定在1年后的今天还钱，但半年还一次利息，利率是5.0%。这些归结起来就是债券的基本要素：
债券名称 | 17小爱01（这里是小爱瞎编的，不过开头一般是年份） |
票面利率 | 5% |
发行人 | 小爱 |
发行期限 | 1年 |
票面价格 | 100元（一般的为100） |
付息方式 | 半年一次 |
但借款半年后，亲戚急用钱，但小爱一时也拿不出来那么多钱，而且也确实没到规定的还款期限。那亲戚想用钱，只有借条怎么办呢？当然是需要一个自由流通的市场，找到可以买这张借条的金主了。
还是那个菜市场吗？
这里有客官联想到上一期“新闻联播中的去杠杆跟我们老百姓有什么关系”里的银行间市场了，好聪明
不过不是那个银行间市场，是很多投资者在炒股的交易所市场。那去交易所上市流通前，亲戚要考虑大家能不能认可这张借条呢？于是，亲戚要小爱到评级公司（因为是小爱写的借条，如今市场上的评级公司有：大公资信、鹏元评级、新世纪评级等）给这张借条评个级。评级公司说，一看小爱就是负责任的人（这里小爱是瞎扯的哈，评级公司不会这么看，他们会看小爱公司的财务报告、行业地位、股东背景、已发行债券规模、对外担保资产等等），而且小爱的公司这些年经营状况良好，就评个AAA吧（就是大家经常看到的债项评级，当然这里的情景都是假设的哈），评级好了后，再向证监会申请上市，得到批复后，这张借条就可以上市流通了。
其实，这里小爱是为了大家方便理解，把流程以生活中的场景为大家模拟了一下，其实真实的流程并非完全这样，大多的可转换债券发行过程要经历
1. 完成中介机构的聘用、募集资金使用方案、转债基本条款设计、募集资金可行性报告、确定转债基本条款、尽职调查/准备文件、公司与主要投资者沟通，根据投资者意见修改转债条款。
2. 确定所有董事会决议等法律文件、确定转债方案、召开年度股东大会，讨论转债募集方案和前次募集资金使用情况的专项报告等、完成申报条件。
3. 向中国证监会上报可转债条件、发审会通过，补充相关材料后取得中国证监会的发行批文、发行批文的有效期一般是6个月。
4. 预路演、公布募集说明书、网上路演、申购日（T日）、公告中签率及申购资金解冻（网下一般T+3、网上一般T+4）、转债上市（T+8~10日）具体日期受节假日和承销商工作效率影响。
等一系列步骤。
有客官想要了解的更深入一点的话，请在后台留言哦！
那对于大家最期待的问题，如何提高可转债的中签率这个问题，小爱只能表示多动手，也可以适时关注打新转债策略的基金。那对于这类债券型基金我们要买那些呢？本期请关注小爱家基金经理谈云飞管理的基金产品。
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基金经理：谈云飞
硕士。2005年4月至2014年6月就职于华宝兴业基金管理有限公司，曾任产品经理、研究员、专户投资经理 、基金经理助理，2014年6月加入海富通基金管理有限公司。
风险提示：投资有风险，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展所有阶段。基金过往的业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。海富通基金管理有限公司郑重提醒您注意投资风险，请详细阅读基金合同、招募说明书，了解基金的具体情况。请登录海富通官网www.hftfund.com查看基金的完整历史业绩。
好了，今天小爱先为大家介绍债券的基本要素和发行流程，下一期节目中，小爱就会为大家正式介绍在普通债券条款上加上下修权、投资者回售权、发行人赎回权的可转债知识了，会为大家涉及到，发行人与投资者的利益博弈，可转债募集说明书的关键条款等等。
大家有没有期待呢？另外如果大家有对本期栏目的看法，可以留言在后台，小爱也想跟您交流一下！
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