互联网小额贷款:未来前景广,先别急着投

2023-05-10 14:56:27

打开投资理财的宝箱第11回

本篇是新兴互联网理财产品的第3篇，主要关注互联网小贷。

互联网小额贷款是“互联网+传统小额贷款”的创新形式。

相比发展进入瓶颈期的传统小贷而言，互联网小贷具有较广阔的前景。目前虽然规模尚小但增长率颇高，近几年平台增长率超过100%，截止2017年11月底，全国互联网小贷公司199家。随着互联网的发展和小额贷款需求的增加，除了传统小贷公司的互联网化转型外，银行、电商企业、互联网公司等也都进入市场抢占份额。互联网小贷需要持牌经营，牌照由地方政府下发和管理，资质要求较传统小贷公司更高，截止2017年11月底全国已通过工商注册登记的牌照229张，其中广东占据榜首，有53张。

小贷的利息在不同平台呈现出“五花八门”之状。传统的小额贷款企业利息在14%-20%之间；银行系贷款有门槛和一定难度，利息一般不超过10%；电商互联网平台也会一定程度上甄别客户，日息0.05%左右，折合年化18.25%；此外还有一些专门从事快贷、短贷的企业，放款速度快，但利息居高。

互联网小贷是互联网和技术的发展推动传统小贷创新的结果。它能够实现客户选择系统化、风险评估工具化、客户管理智能化、经营场所平台化。但2017年12月1日特急文件《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》下发，文件明确禁止新批设网络小贷公司，规范现金贷业务，新的不批，旧的核查，利息必须年化表示并不得超过36%，还严格查控现金贷，互联网小贷或将进入整顿规范期。

因此，“钱研究”建议投资者们，先别急着投，互联网小贷将进入整顿期，行业将进行洗牌，不合规、风险大的企业或将逐渐退出，正规企业将留下，到时再投也不迟。但若现在要进行投资，建议投背后是“大佬企业”或者有“大佬”领投的平台，一定要注意其合规性。

文末彩蛋为您介绍现金贷与消费贷，欢迎一阅！

特别鸣谢林悦对本报告的贡献。

2017年兴起的10款小额信贷产品
	小贷产品	贷款额度	期限	利率	特点
银行系	闪电贷	1000元-30万	24期、60期、240期	年利率约 10%	按日计息，可提前还款，但只有招行主动授信的客户才有申请资格
	快e贷	1000元-5万	最长1年，可循环使用	年利率约 7.2%	按日计息
	浦银点贷	2000元-30万	最长1年	年利率约 8.28%	可提前还款，不收取费用
电商小贷	借呗	500元-30万元	43天、6个月、12个月	日息0.02%-0.05%之间，信用越好，贷款利率越低	每月等额还款或是先息后本；随借随还，提前还款不收取任何费用
	微粒贷	500元-30万	5、10、20月	日息0.05%	等额本金还款；罚息率为日利率的0.5倍；可提前还款不收违约金
	京东金条	最高10万	1、3、6、12月	日息0.05%	当前应还本金违约金比例（0.06%）违约天数；可提前还款不收违约金
小额快贷	飞贷	1000元-30万元	30天内随时还、6-24月分期	年化约 26.46%	循环授信，可提前还款
小额快贷	手机贷	1000-10000元	7-40天、3、6月	日息0.03%	需服务费
短贷产品	闪电借贷	1000-10000元	21天	月息5%	短借
短贷产品	现金巴士	500或1000元	7、14天	1000元借款，14天，利息90元

互联网小额贷款是“互联网+传统小额贷款”的创新形式，互联网小额贷款公司通过网络平台获取借款客户，在线上完成贷款申请、审核、发放和回收等整个贷款流程。在互联网技术的支撑下，互联网小贷打破传统小贷公司的经营区域壁垒，可以结合企业自身的应用场景、客户资源，依托互联网平台广泛、有针对性地开展业务。

互联网小贷借贷概况
资金来源	限制较为严格，不能吸收公众存款以自有资金、股东借款、银行借款等为主
贷款方	个体工商户、小作坊、小业主、“三农”等
贷款利息	参差不齐，大体在7%-24%
额度	500元-30万元
特点	申请门槛低、放款速度快、没有地域限制
风险承担方	小贷公司
时间	7天-1年内为主
互联网小贷平台概况
性质	互联网小额放贷平台
注册资本	1-5亿元为主，低于5千万难注册成功
主要业务	小额贷款业务、票据贴现业务、资产转让业务、接受机构委托开办甲类委托贷款、管理其他小额贷款公司的不良资产、代销持牌金融机构金融产品、企业管理和财务顾问咨询等中间业务
收益来源	放贷利息
经营牌照	需要地方金融办发放小贷牌照
	地方金融办

互联网小贷市场广阔，持牌要求更高

截止2017年9月底，全国传统小额贷款公司8610家，行业从业人员107241人，贷款余额9704亿元。2017年5月全国互联网小额贷款公司贷款余额568亿，2017年11月21日，市场上持有网络小贷牌照并完成工商注册的公司229家。

互联网小贷相对于传统小贷规模暂时较小，但其增长率远高于传统小贷。而传统小贷公司经过这些年的发展，进入了发展瓶颈期，增速放缓并渐入负增长，二者呈现出此消彼长的态势。

随着互联网的发展与渗透，互联网小贷或将成为小贷行业的趋势。随着小微企业、三农客户融资需求的增加、政策的利好，多方势力都进入互联网小贷行业，除了传统小贷公司的互联网化转型外，银行、电商企业、互联网公司等也都进入市场，抢占份额。

互联网小贷需要持牌经营，牌照的发放由地方金融办决定，因而不同地区的发展差异显著。截止2017年11月底，全国发放牌照249张，已完成工商注册的229张，其中广东牌照数位居榜首，主要得益于当地互联网行业的快速发展以及相关政策的大力扶持。

各省市对互联网小额贷款设立的要求不一，但总体而言，资质要求更高，对运营平台、风控管理、人员配备等提出了更高要求，这也是出于互联网小贷公司将面向全国进行放贷可能出现的更大风险的考量。（以江西为例）

江西申请设立互联网小额贷款公司

除应具备设立小额贷款公司的一般性条件外,还应符合以下条件：

①发起人具有中国境内的合法、正常运营的网络平台；

②网络平台具有能够满足开展互联网小额贷款业务需要的客户群体；

③具有便捷、高效、低成本、普惠性的互联网小额贷款产品；

④具有合理的互联网小额贷款业务规则、业务流程、风险管理和内部控制机制；

⑤具有独立运行的,含有贷款咨询、申请、审核、授信、审批、发放、催收、查询和投诉等多项功能的业务系统,并能够与江西省小额贷款公司综合管理信息系统对接，；

⑥具有具各专业技术的专职人员负责网络平台运行安全,技术负责人应有3年以上计算机网络工作经历；

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不同平台利息“五花八门”

小额贷款的年化利息一般在14%-20%之间，期限大多在一年以内。互联网小额贷款不同平台的利息不同，银行系贷款利息最低一般不超过10%，但有一定的申请难度和门槛；电商互联网企业的贷款利息一般在0.05%左右，要求等额本息还款，申请也会有一定门槛，该类企业会综合利用网络平台积累的客户行为数据和即时场景信息等分析评定借款客户信用风险，确定授信方式和额度，并不是全无门槛，比如学生是没有蚂蚁借呗额度的。还有一些专门从事快贷、短贷的企业，日息有的高达0.03%，月息5%，年化远超过国家划的36%的高利贷线，但其特点是门槛低，贷款和还款速度都要求快，该类存在很大的违规风险。

互联网和技术推动小贷创新

互联网小贷区别于传统小贷主要在客户选择、风险评估、客户管理以及经营场所等方面实现了创新，利用互联网和相关技术能够实现在降低成本的同时扩展业务范围。

：严冬来了

互联网小贷从诞生以来“超高利息”、“暴力催收”、“老赖”、“资金断裂”、“跑路”等问题层出不穷，在2017年10月下旬以来趣店的上市及其CEO关于趣店利率、催收等不当的言论引发了社会对“现金贷”的热议。2017年11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组下发特急文件《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，禁止新批设网络小贷公司，规范现金贷业务。《通知》一出，小贷行业迎来了真正的冬天。一方面，限制牌照发放，从源头限制小贷规模；另一方面，对于利息、经营方式等进行了规范，现有的小贷公司也要进行合规操作，否则将面临丧失牌照的风险，小贷行业或将正式进入整顿规范期。

《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》要点

①“一刀切”，新的不批，旧的核查：暂停审批新设立网络小贷公司；已经审批筹建的，暂停批准开业；已经开业的，重新核查业务资质。

② “划线”，年化利率不得超过36%：机构向借款人收取利息，要折算成综合年化利率，是不是高利贷，一目了然。根据最高人民法院的司法解释，年化利率超过36%，超过部分的利息约定无效。

③ “四无现金贷”：“现金贷”并未做严格定义，只是做了一些描述：具有无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征，未来网络小贷公司开展上述形式的现金贷业务将面临整顿。

投资建议：先别急着投，要投就投正规平台

先别急着投

《通知》一出，小贷行业将开始不断规范，超高利息的现金贷将得到整治。短期内小贷行业正处于整顿的关键时期，行业在政策的指导下会进行一轮洗牌，不合规、风险大、资金运转困难的企业或许都将逐渐退出舞台，合规合法经营的企业会获得更大的发展空间，因此，投资者们不妨再关注一段时间，等行业洗牌完毕，把资金投入到留下的那些能够长远发展的平台中，让它们真正为普惠金融服务，将钱贷给正确的人。

要投就投正规、有靠山的平台

事实上目前市场上大多小贷牌照是在上市公司或者“行业大佬”手中，如万达、海尔等，部分企业还手持多张网络小贷牌照，如瀚华金控持有5张、中国平安和京东金融分别持有4张、蚂蚁金服和苏宁分别持有3张。大平台依其自身实力能够对小贷业务提供一定的保障，因此，投资者们可以选择一些背后是“大佬企业”或者有“大佬”领投的平台。一定要注意所投平台的正规性，投有一定申请门槛、不乱额外费用、有固定的办公地点、有合理的利率的平台。

彩蛋：消费贷与现金贷

现金贷

现金贷小档案
简介	小额现金贷款，无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押
门槛	18岁以上中国大陆公民
特征	小额、快速到账、简便、可反复借贷
类别	1. 主打小额、高利、短期； 2. 利率较低20%-36%，小额信用卡替代品；
经营平台	消费金融公司	小贷公司	P2P网贷	垂直借贷平台	第三方支付公司
期限	3-12个月	6-12个月	一年内	6个月内	1年内
额度	小于20万	小于50万	小于20万多数5万内	1-2万	小于30万

现金贷因其小额、快捷、简便的特点问世以来深受“宠爱”，但相关法律法规的不完善也导致其出现了很多问题。现金贷产品收益出奇的高，平均年化利率甚至高达150%，远高于我国民间借贷36%红线，且利率的计算口径也五花八门，超高收益率的背后是不合规定的高风险。恶性的暴力催收手段也是层出不穷，出现“电话骚扰”、“威胁”、“裸条”等现象。此外，还有很多现金贷平台诱导学生借贷，骗取高利息。同时，现金贷平台多缺乏对于个人信息及风险的把控，出现个人信息泄露的问题。基于上述乱象，2017年12月1日《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》正式下发，、开展对现金贷的整治工作，现金贷行业将引来整顿期，整顿后的现金贷将更加规范，风险更低，相应的收益也将回落到合法水平36%以下。

消费贷

消费贷小档案
简介	银行或其他金融机构采取信用、抵押、质押担保或保证方式，以商品型货币形式向个人消费者提供的信用
利率	6.5%左右
特点	有抵押、有明确商品、较规范
贷款条件	1. 年满18-55岁有完全民事行为能力的中国公民； 2. 身份证明； 3. 具备还款能力； 4. 抵押、质押、担保证明； 5. 有明确贷款用途； 6. 有良好信用记录；
贷款用途	个人买房按揭、汽车消费、个人住房装修、大额耐用消费品、个人出国留学/务工、子女上学、个人经营
注意	1．申请额度要适当； 2．良好的信用记录很重要； 3．可选择抵押贷款； 4．寻找认可的第三方担保；